/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
38/100
Zayıf
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
19/100
Dalio Risk ?
75/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺9.9
Pahalı
Белсенді метрика?
4/4
Сенім?
72%
Lothien беріктік қорытындысы
45/100
Lothien Sağlamlık: Orta (45/100)
Karışık sinyaller. Hem olumlu hem olumsuz göstergeler mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 5 | Negatif: 7 | Nötr: 1
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺2.0B net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Kâr Stabil
Net kâr bir önceki çeyreğe göre fazla değişmedi (%-6.1). İstikrarlı seyir.
3 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Hasılat Geriledi
Satış gelirleri çeyreklik %-48.4 düştü. Talep zayıflıyor veya mevsimsel etki var.
Brüt Marj Daraldı
Brüt kâr marjı %18.2 → %8.3 (-9.9 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.
Yüksek Net Kâr Marjı
Net kâr marjı %22.8. Her 100₺ satıştan 23₺ kâr kalıyor.
Net Nakit Pozisyonu
Şirketin nakdi borçlarından ₺4.9B fazla. Borç riski düşük.
Likidite Riski
Cari oran 0.54x — kısa vadeli borçları karşılama kapasitesi düşük. Nakit sıkışıklığı riski var.
Kârlı ama Nakit Üretemiyor
Net kâr pozitif (₺2.0B) ama FCF negatif (-₺1.2B). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.
FAVÖK Düşüşü
FAVÖK çeyreklik %-59.8 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-12.3 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Reel Hasılat Daralması
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel hasılat %-51.8 düştü. Şirket reel olarak küçülüyor.
Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi
Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+32.0 artabilir (₺2.0B → ₺2.7B).
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%45.0
VaR 95% ?
%4.49
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%6.42
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%6.07
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%27.5
25.11.2025 → 21.05.2026
Асимметрия ?
0.12
Parametrik%4.49
Historik%4.10
Cornish-Fisher%4.30
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
-24.6%
ROIC ?
4.6%
DCF Мәні ?
1.80
Қарыз циклі?
Erken Genişleme
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %-6.1 düşerek 2.0B TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi sınırlı (%-8.2)
Hasılat çeyreklik %-48.4 düştü (8.9B TL)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+28.1)
Brüt kâr marjı düşük: %8.3
Brüt marj değişimi: %-9.9 puan
Net kâr marjı yüksek: %22.8
FAVÖK çeyreklik %-59.8 düştü (1.7B TL)
FAVÖK marjı: %18.6
Toplam borç: 3.5B TL
Net nakit pozisyonunda: -4.9B TL (borçsuz)
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.05x
Cari oran < 1: 0.54x — likidite riski
Nakit ve benzerleri: 8.4B TL
İşletme nakit akışı pozitif: 568.5M TL
Serbest nakit akışı negatif: -1.2B TL — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE düşük: %3.1
ROA düşük: %1.7
Toplam varlıklar: 122.0B TL (%+4.5)
Özkaynak %+10.3 arttı → 65.3B TL
İşletme kârı pozitif: 533.8M TL
Faiz karşılama oranı güçlü: 30171.3x (Faiz: 55,004 TL)
Ödenmiş sermaye: 9.0B TL
Net işletme sermayesi negatif: -9.1B TL — kısa vadeli baskı
İşletme sermayesi değişimi: %-26.2
Yoğun yatırım dönemi: CAPEX/Hasılat %20.3 (1.8B TL)
Son 6 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 üzerinde: %+24.2 — teknik trend olumlu
Destek seviyesi: TRAMA-99 = 11.15 TL
Sabit varlık ağırlıklı bilanço: Dönen varlıklar %9
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %12.3 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %51.8 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %18.2 → %8.3 (daraldı)
Yıllık %32 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺2.0B | ₺2.0B | %-12.3 | ₺8.9B | ₺8.9B | %12.4 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺2.2B | ₺2.3B | %+478.5 | ₺17.3B | ₺18.5B | %14.6 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺340M | ₺400M | %-63.8 | ₺11.0B | ₺13.0B | %2.6 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺899M | ₺1.1B | %-62.2 | ₺3.3B | ₺4.0B | %7.4 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺2.2B | ₺2.9B | %+10.5 | ₺7.0B | ₺9.2B | %19.9 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺1.9B | ₺2.6B | %+720.2 | ₺14.8B | ₺20.7B | %24.8 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-209M | ₺-323M | %-141.8 | ₺11.8B | ₺18.3B | %-2.4 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺471M | ₺772M | %-63.3 | ₺4.4B | ₺7.2B | %8.0 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%22.8
Net kâr marjı %22.8 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +10.3 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%8.7
ROE %8.7 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%18.6
FAVÖK marjı %18.6 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%8.3
Hasılat başına brüt kâr %8.3. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%5.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %5.1'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Бағалау
F/K Oranı
22.9x
Сектор: 17.4x
F/K 22.9x — sektör medyanının (17.4x) %31 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
1.91x
Сектор: 1.15x
PD/DD 1.91x — sektör medyanının %66 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
13.2x
Сектор: 7.8x
EV/EBITDA 13.2x — sektör medyanının (7.8x) %68 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Қарыздылық
Cari Oran
0.54x
Cari oran 0.54x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
0.4x
Net Borç/EBITDA 0.4x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.05x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
64.4x
Faiz karşılama 64.4x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+28.1
Hasılat yıllık %28.1 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-8.2
Net kâr yıllık %-8.2 gerilemiş — kârlılık baskı altında.
Sezonsellik Analizi
Q1 (Oca-Mar)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 2.0B). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 65.3M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
38/100
Zayıf sağlamlık (38/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-24.6%
Eksi %24.6 beklenen değer (10.45) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 13.99 | PD/DD hedefi: 8.69 | EV/EBITDA hedefi: 8.25 | DCF hedefi: 3.46
Damodaran Değerleme
19/100
Düşük Damodaran skoru (19/100). ROIC (%4.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
75/100
Düşük borç riski (75/100). Faiz karşılama oranı 64.4x — güçlü. Borç/EBITDA 0.4x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 97/100 | Borç Servis: 64/100 | Kalite: 69/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%4.6
ROIC (%4.6) sermaye maliyetinin (38.5%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %38.5
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
1.80
DCF (1.80) güncel fiyatın %87.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 13.85
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺9.9
Güncel fiyat Graham değerinin %28.5 üzerinde (₺9.9) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
22.9x
vs 17.4x
Sektör medyanının %31 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
1.91x
vs 1.15x
Sektörden %66 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
13.2x
vs 7.8x
Sektörden %68 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%4.6
vs %38.5 WACC
ROIC 33.9 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%13.4
vs %22.5 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %13.4
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (13.85), TRAMA-99 çizgisinin %24.2 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Баға:: 13.85
TRAMA: 11.15
Айырмашылық: %+24.2
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
ENERY — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.