EKIMEKIM TURIZM

🇹🇷 BİST

18.70

TRY

Талдау бағалары

Lothien беріктік ұпайы?

Neden bu skor?

Қатысымдық қаржы ?

—

Стандарт бойынша толық мәлімет →

Damodaran ?

Dalio Risk ?

Piotroski ?

Bilanço dosyası bulunamadı

Graham ?

Bilanço dosyası bulunamadı

Lothien беріктік қорытындысы

11/100

Lothien Sağlamlık: Çok Zayıf (11/100)

Net Zarar

Son çeyrekte -₺70M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.

Çeyreklik Kâr Düşüşü

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-186.0 geriledi (₺82M → -₺70M). Kısa vadede olumsuz sinyal.

Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+92.4 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.

3 Çeyrek Üst Üste Düşüş

Son 3 çeyrek üst üste kâr düşüyor. Aşağı trend endişe verici. Sonraki çeyreğe dikkat.

Yıllık Hasılatta Daralma

Yıllık hasılat %-14.6 düştü. Şirket daralmada.

Brüt Marj Daraldı

Brüt kâr marjı %27.7 → %18.5 (-9.2 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.

Likidite Riski

Cari oran 0.57x — kısa vadeli borçları karşılama kapasitesi düşük. Nakit sıkışıklığı riski var.

FAVÖK Düşüşü

FAVÖK çeyreklik %-26.9 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.

Defter Değerinin Altında

PD/DD: 0.62. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.

Yüksek EV/EBITDA

EV/EBITDA: 15.8. Pahalı değerleme.

Negatif ROE

ROE: %-4.2. Şirket özsermayesini eritiyor.

Reel Kâr Eriyor

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-180.3 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.

Mevsimsel Etki

Çeyreklik düşüş (%-186.0) ama yıllık bazda artış (%+92.4). Bu muhtemelen mevsimsel bir düşüş.

Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi

Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+279.7 artabilir (-₺70M → ₺126M).

Деректер күні күні өлшенбеді Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты

Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі

Деректер күні күні өлшенбеді

Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Деректер ?

2026-07-09 → 2026-08-03

Бағалау

Әлеует?

Теңгерімдік талдау? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %-186.0 düşerek -70.1M TL oldu

Yıllık net kâr büyümesi %+92.4

Hasılat çeyreklik %+9.5 büyüdü (3.2B TL)

Yıllık hasılat daraldı (%-14.6)

Brüt kâr marjı düşük: %18.5

Brüt marj değişimi: %-9.2 puan

Net kâr marjı negatif: %-2.2 — zarar ediyor

FAVÖK çeyreklik %-26.9 düştü (584.6M TL)

FAVÖK marjı: %18.5

Toplam borç: 12.5B TL

Net borç hasılatın üzerinde: 11.2B TL

Borç/Özkaynak oranı: 0.59x

Cari oran < 1: 0.57x — likidite riski

Nakit %-50.3 azaldı → 1.3B TL

İşletme nakit akışı pozitif: 1.0B TL

Serbest nakit akışı pozitif: 1.0B TL

ROE negatif: %-0.3 — zarar var

ROA düşük: %-0.2

Toplam varlıklar %+5.7 büyüdü → 40.0B TL

Özkaynak %+6.4 arttı → 21.0B TL

İşletme kârı pozitif: 447.3M TL

Ödenmiş sermaye: 700.0M TL

Net işletme sermayesi negatif: -3.7B TL — kısa vadeli baskı

İşletme sermayesi değişimi: %-30.2

CAPEX: 186.7M TL (Hasılatın %5.9'i)

Fiyat TRAMA-99 hafif altında: %+0.0

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 18.70 TL

Sabit varlık ağırlıklı bilanço: Dönen varlıklar %12

Инфляцияға бейімделген деректер?

Reel net kâr %180.3 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor

Reel brüt kâr marjı %27.7 → %18.5 (daraldı)

Reel özkaynak son 8 çeyrekte %62 eridi — enflasyon karşısında değer kaybı

Reel ROE %-1.3 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar

Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor

Тоқсан	ТБИ жылдық	Deflator	Номиналды таза пайда	Нақты таза пайда	Нақты өсу	Номиналды кіріс	Нақты кіріс	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺-70M	₺-70M	%-180.3	₺3.2B	₺3.2B	%-1.3
2026/3	%31	×1.07	₺82M	₺87M	%-96.6	₺2.9B	₺3.1B	%1.7
2025/12	%31	×1.18	₺-2.2B	₺-2.6B	%-259.0	₺15.4B	₺18.1B	%-40.6
2025/9	%33	×1.23	₺1.3B	₺1.6B	%+31.7	₺-6.3B	₺-7.8B	—
2025/6	%35	×1.32	₺-927M	₺-1.2B	%-326.6	₺3.7B	₺4.9B	—
2025/3	%38	×1.40	₺-386M	₺-540M	—	₺2.6B	₺3.7B	—
2024/12	%44	×1.54	—	—	—	—	—	—
2023/12	%65	×2.23	—	—	—	—	—	—

Іргелі және техникалық талдау

Табыстылық

Net Kâr Marjı %-2.2

Net kâr marjı %-2.2 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -5.0 puan düşüş.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %-4.2

ROE %-4.2 — negatif özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %18.5

FAVÖK marjı %18.5 — iyi operasyonel performans.

Brüt Kâr Marjı %18.5

Hasılat başına brüt kâr %18.5. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %25.8

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %25.8'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.

Бағалау

PD/DD Oranı 0.62x Сектор: 2.87x

PD/DD 0.62x — sektör medyanının (2.87x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.

EV/EBITDA 15.8x Сектор: 9.4x

EV/EBITDA 15.8x — sektör medyanının (9.4x) %67 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.

Қарыздылық

Cari Oran 0.57x

Cari oran 0.57x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.

Net Borç / EBITDA 8.1x

Net Borç/EBITDA 8.1x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.

Borç / Özkaynak 0.59x

Borç/Özkaynak 0.59x — orta düzey finansal kaldıraç.

Faiz Karşılama Oranı 0.4x

Faiz karşılama 0.4x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.

Өсу

Hasılat Büyümesi (YoY) %-14.6

Hasılat yıllık %-14.6 geriledi — önemli ciro düşüşü.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+92.4

Zarar %92.4 azaldı — iyileşme devam ediyor.

Ұпай түсіндірмелері

Lothien Sağlamlık

İyi sağlamlık (60/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.

Potansiyel

Artı %73.0 beklenen değer (32.36) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %64.

Bileşenler: PD/DD hedefi: 56.10 | EV/EBITDA hedefi: 11.16 | DCF hedefi: 56.10

Damodaran Değerleme

Orta Damodaran skoru (51/100). ROIC (%2.0) – WACC (%34.2) farkı -32.3 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.

Orta

Dalio Risk Analizi

Yüksek borç riski (27/100). Faiz karşılama oranı 0.4x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 8.1x — yüksek borç yükü.

Kaldıraç: 43/100 | Borç Servis: 19/100 | Kalite: 31/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%2.0

ROIC (%2.0) sermaye maliyetinin (34.2%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %34.2

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

89.04

DCF modeli 89.04 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %376.2 ucuz.

Mevcut fiyat: 18.70

Borç Döngüsü Fazı

Daralma

Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.

Piotroski F-Score

—

Bilanço dosyası bulunamadı

Graham İçsel Değer

—

Bilanço dosyası bulunamadı

⚖️ Сектор салыстыруы

PD/DD Oranı

0.62x vs 2.87x

Sektörden %78 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

15.8x vs 9.4x

Sektörden %67 daha yüksek EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%2.0 vs %34.2 WACC

ROIC 32.3 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%-12.3 vs %10.2 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %-12.3

↔

TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında

Fiyat (18.70), TRAMA-99 çizgisi (18.70) ile yakın seviyede (%+0.0). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.

Баға:: 18.70

TRAMA: 18.70

Айырмашылық: %+0.0

Графиктер

Көрсеткіштер

BB ауытқуы ?

RSI шектері ?

Баға графигі ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Боллинджер жолақтары ?

MACD ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

EKIM — Қатысымдық қаржыға сәйкестік

Жүктелуде…

Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.