/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
64/100
Güçlü
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
26/100
Dalio Risk ?
62/100
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺117.4
Ucuz
Белсенді метрика?
4/4
Сенім?
72%
Lothien беріктік қорытындысы
35/100
Lothien Sağlamlık: Zayıf (35/100)
Olumsuz göstergeler ağır basıyor. Finansal yapıda zayıflıklar mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 6 | Negatif: 7 | Nötr: 0
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺43M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Düşüşü
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-56.6 geriledi (₺100M → ₺43M). Kısa vadede olumsuz sinyal.
Yıllık Kâr Geriledi
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-88.2 düştü. Uzun vadede endişe verici.
4 Çeyrek Üst Üste Düşüş
Son 4 çeyrek üst üste kâr düşüyor. Aşağı trend endişe verici. Sonraki çeyreğe dikkat.
Yıllık Hasılatta Daralma
Yıllık hasılat %-2.0 düştü. Şirket daralmada.
Yüksek Net Kâr Marjı
Net kâr marjı %20.4. Her 100₺ satıştan 20₺ kâr kalıyor.
FAVÖK Düşüşü
FAVÖK çeyreklik %-34.0 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.
Çok Düşük F/K
Trailing F/K: 5.2. Piyasa şirketi kârına göre düşük fiyatlıyor. Ucuz görünüyor ama sebebi araştırılmalı.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.20. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Düşük EV/EBITDA
EV/EBITDA: 3.2. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.
Düşük ROE
ROE: %4.0. Sermaye getirisi yetersiz — enflasyonun altında.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-59.5 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi
Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+16.6 artabilir (₺43M → ₺51M).
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%45.9
VaR 95% ?
%4.81
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%6.78
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%6.45
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%41.0
17.02.2026 → 16.10.2026
Асимметрия ?
0.26
Parametrik%4.81
Historik%4.96
Cornish-Fisher%4.50
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
+93.3%
ROIC ?
2.8%
DCF Мәні ?
13.84
Қарыз циклі?
Erken Genişleme
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %-56.6 düşerek 43.5M TL oldu
Yıllık net kâr %-88.2 geriledi
Hasılat çeyreklik yatay kaldı (213.2M TL)
Yıllık hasılat büyümesi ılımlı (%-2.0)
Brüt kâr marjı güçlü: %52.8
Brüt marj değişimi: %+1.2 puan
Net kâr marjı yüksek: %20.4
FAVÖK çeyreklik %-34.0 düştü (91.0M TL)
FAVÖK marjı güçlü: %42.7
Toplam borç: 1.3B TL
Net borç hasılatın üzerinde: 1.1B TL
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.15x
Cari oran: 1.10x — yeterli likidite
Nakit %+25.4 arttı → 202.5M TL
İşletme nakit akışı pozitif: 28.5M TL
Serbest nakit akışı pozitif: 23.8M TL
ROE düşük: %0.5
ROA düşük: %0.5
Toplam varlıklar %+6.4 büyüdü → 9.6B TL
Özkaynak %+7.6 arttı → 8.2B TL
İşletme kârı pozitif: 93.1M TL
Faiz karşılama oranı: 3.5x (Faiz: 25.7M TL)
Ödenmiş sermaye: 65.0M TL
Net işletme sermayesi pozitif: 31.4M TL
İşletme sermayesi değişimi: %+337.0
CAPEX: 4.7M TL (Hasılatın %2.2'i)
Son 3 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 altında: %-8.3 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 27.63 TL
Sabit varlık ağırlıklı bilanço: Dönen varlıklar %4
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %59.5 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %6.7 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel özkaynak son 40 çeyrekte %139 arttı — gerçek sermaye birikimi
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺43M | ₺43M | %-59.5 | ₺213M | ₺213M | %2.1 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺100M | ₺107M | %-57.4 | ₺214M | ₺229M | %5.3 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺214M | ₺252M | %+397.2 | ₺220M | ₺259M | %12.6 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-41M | ₺-51M | %-110.4 | ₺184M | ₺226M | %-2.6 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺368M | ₺486M | %+58.8 | ₺218M | ₺288M | %24.8 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺218M | ₺306M | %-70.8 | ₺214M | ₺300M | %16.3 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺680M | ₺1.0B | %+285.3 | ₺203M | ₺313M | %44.2 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺166M | ₺272M | %+13.0 | ₺201M | ₺329M | %16.8 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%20.4
Net kâr marjı %20.4 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre -26.5 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%4.0
ROE %4.0 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%42.7
FAVÖK marjı %42.7 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%52.8
Hasılat başına brüt kâr %52.8. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%32.8
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %32.8'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
Бағалау
F/K Oranı
5.2x
Сектор: 21.9x
F/K 5.2x — sektör medyanının (21.9x) %76 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
0.20x
Сектор: 1.98x
PD/DD 0.20x — sektör medyanının (1.98x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
3.2x
Сектор: 6.9x
EV/EBITDA 3.2x — sektör medyanının (6.9x) %53 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Қарыздылық
Cari Oran
1.10x
Cari oran 1.10x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
1.5x
Net Borç/EBITDA 1.5x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.15x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
8.4x
Faiz karşılama 8.4x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-2.0
Hasılat yıllık %-2.0 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-88.2
Net kâr yıllık %-88.2 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.
Sezonsellik Analizi
Q4 (Eki-Ara)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 447.1M). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 62.4M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
64/100
İyi sağlamlık (64/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+93.3%
Artı %93.3 beklenen değer (48.97) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 76.02 | PD/DD hedefi: 76.02 | EV/EBITDA hedefi: 54.33 | DCF hedefi: 13.84
Damodaran Değerleme
26/100
Düşük Damodaran skoru (26/100). ROIC (%2.8) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
62/100
Orta düzey borç riski (62/100). Faiz karşılama oranı 8.4x — güçlü. Borç/EBITDA 1.5x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 89/100 | Borç Servis: 77/100 | Kalite: 70/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%2.8
ROIC (%2.8) sermaye maliyetinin (28.4%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %28.4
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
13.84
DCF (13.84) güncel fiyatın %45.4 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 25.34
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺117.4
Graham değeri (₺117.4) güncel fiyatın %363.3 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
5.2x
vs 21.9x
Sektör medyanının %76 altında — ucuz
PD/DD Oranı
0.20x
vs 1.98x
Sektörden %90 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
3.2x
vs 6.9x
Sektörden %53 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%2.8
vs %28.4 WACC
ROIC 25.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (25.34), TRAMA-99 çizgisinin %8.3 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Баға:: 25.34
TRAMA: 27.63
Айырмашылық: %-8.3
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
EDIP — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.