/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
55/100
Güçlü
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
33/100
Dalio Risk ?
29/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -2.0584 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Белсенді метрика?
3/4
Сенім?
59%
Lothien беріктік қорытындысы
45/100
Lothien Sağlamlık: Orta (45/100)
Karışık sinyaller. Hem olumlu hem olumsuz göstergeler mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Olumlu | Pozitif: 6 | Negatif: 7 | Nötr: 2
Net Zarar
Son çeyrekte -₺10M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.
Çeyreklik Kâr Düşüşü
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-121.2 geriledi (₺47M → -₺10M). Kısa vadede olumsuz sinyal.
Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+98.5 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.
3 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Hasılat Büyümesi Güçlü
Satış gelirleri çeyreklik %+31.1 arttı (₺2.0B → ₺2.7B). Talep güçlü.
Brüt Marj Daraldı
Brüt kâr marjı %35.9 → %31.2 (-4.7 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.
Likidite Riski
Cari oran 0.67x — kısa vadeli borçları karşılama kapasitesi düşük. Nakit sıkışıklığı riski var.
FAVÖK Düşüşü
FAVÖK çeyreklik %-40.3 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.
Makul F/K
Trailing F/K: 14.9. Makul değerleme aralığında.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.31. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Düşük ROE
ROE: %2.2. Sermaye getirisi yetersiz — enflasyonun altında.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-119.8 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Reel Hasılat Büyümesi
Reel hasılat %+22.5 arttı. Gerçek büyüme var.
Mevsimsel Etki
Çeyreklik düşüş (%-121.2) ama yıllık bazda artış (%+98.5). Bu muhtemelen mevsimsel bir düşüş.
Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi
Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+430.3 artabilir (-₺10M → ₺33M).
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%43.8
VaR 95% ?
%4.66
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%6.54
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%5.66
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%57.3
29.04.2026 → 16.10.2026
Асимметрия ?
0.84
Parametrik%4.66
Historik%3.79
Cornish-Fisher%3.80
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
+37.6%
ROIC ?
4.5%
DCF Мәні ?
5.77
Қарыз циклі?
Daralma
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %-121.2 düşerek -9.9M TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+98.5
Hasılat çeyreklik %+31.1 büyüdü (2.7B TL)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+19.3)
Brüt kâr marjı: %31.2
Brüt marj değişimi: %-4.7 puan
Net kâr marjı negatif: %-0.4 — zarar ediyor
FAVÖK çeyreklik %-40.3 düştü (376.9M TL)
FAVÖK marjı: %14.0
Toplam borç: 6.4B TL
Net borç hasılatın üzerinde: 6.2B TL
Borç/Özkaynak oranı: 0.72x
Cari oran < 1: 0.67x — likidite riski
Nakit %+19.3 arttı → 217.3M TL
İşletme nakit akışı pozitif: 421.1M TL
Serbest nakit akışı pozitif: 337.3M TL
ROE negatif: %-0.1 — zarar var
ROA düşük: %-0.0
Toplam varlıklar %+6.3 büyüdü → 21.4B TL
Özkaynak %+7.9 arttı → 8.9B TL
İşletme kârı pozitif: 260.5M TL
İşletme kârı büyüme: %+20.1
Faiz karşılama oranı: 1.6x (Faiz: 236.6M TL)
Ödenmiş sermaye: 300.0M TL
Net işletme sermayesi negatif: -3.1B TL — kısa vadeli baskı
İşletme sermayesi değişimi: %-28.4
CAPEX: 83.8M TL (Hasılatın %3.1'i)
Fiyat TRAMA-99 altında: %-33.2 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 13.94 TL
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %119.8 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %22.5 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %35.9 → %31.2 (daraldı)
Reel özkaynak son 40 çeyrekte %390 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %-0.4 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺-10M | ₺-10M | %-119.8 | ₺2.7B | ₺2.7B | %-0.4 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺47M | ₺50M | %-51.9 | ₺2.0B | ₺2.2B | %2.3 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-88M | ₺-104M | %-135.5 | ₺4.8B | ₺5.6B | %-4.1 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺239M | ₺293M | %-66.7 | ₺1.6B | ₺2.0B | %13.4 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-667M | ₺-881M | %-5006.8 | ₺2.3B | ₺3.0B | %-41.1 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺13M | ₺18M | %-94.1 | ₺3.2B | ₺4.4B | %0.8 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-199M | ₺-307M | %-333.6 | ₺3.0B | ₺4.7B | %-10.2 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-80M | ₺-131M | %-135.9 | ₺2.2B | ₺3.6B | %-6.4 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%-0.4
Net kâr marjı %-0.4 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -2.6 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%2.2
ROE %2.2 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%14.0
FAVÖK marjı %14.0 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%31.2
Hasılat başına brüt kâr %31.2. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%7.7
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %7.7'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Бағалау
F/K Oranı
14.9x
Сектор: 11.2x
F/K 14.9x — sektör medyanının (11.2x) %34 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
0.31x
Сектор: 1.57x
PD/DD 0.31x — sektör medyanının (1.57x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
6.6x
Сектор: 7.2x
EV/EBITDA 6.6x — sektör medyanı (7.2x) ile uyumlu.
Қарыздылық
Cari Oran
0.67x
Cari oran 0.67x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
4.7x
Net Borç/EBITDA 4.7x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
0.72x
Borç/Özkaynak 0.72x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
0.9x
Faiz karşılama 0.9x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+19.3
Hasılat yıllık %19.3 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+98.5
Zarar %98.5 azaldı — iyileşme devam ediyor.
Sezonsellik Analizi
Q3 (Tem-Eyl)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 79.2M). En zayıf çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr -157.3M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
55/100
İyi sağlamlık (55/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+37.6%
Artı %37.6 beklenen değer (12.81) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 27.93 | EV/EBITDA hedefi: 10.14 | DCF hedefi: 5.77
Damodaran Değerleme
33/100
Düşük Damodaran skoru (33/100). ROIC (%4.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
29/100
Yüksek borç riski (29/100). Faiz karşılama oranı 0.9x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 4.7x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 49/100 | Borç Servis: 28/100 | Kalite: 38/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%4.5
ROIC (%4.5) sermaye maliyetinin (23.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %23.3
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
5.77
DCF (5.77) güncel fiyatın %38.1 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 9.31
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -2.0584 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
14.9x
vs 11.2x
Sektör medyanının %34 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
0.31x
vs 1.57x
Sektörden %80 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
6.6x
vs 7.2x
Sektörden %8 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%4.5
vs %23.3 WACC
ROIC 18.8 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%1.7
vs %12.1 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %1.7
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (9.31), TRAMA-99 çizgisinin %33.2 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Баға:: 9.31
TRAMA: 13.94
Айырмашылық: %-33.2
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
DYOBY — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.