/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
25/100
Çok Zayıf
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
19/100
Dalio Risk ?
40/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.4127 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Белсенді метрика?
3/4
Сенім?
64%
Lothien беріктік қорытындысы
52/100
Lothien Sağlamlık: Orta (52/100)
Karışık sinyaller. Hem olumlu hem olumsuz göstergeler mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 6 | Negatif: 7 | Nötr: 0
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺17M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+125.4 arttı (-₺66M → ₺17M). Kısa vadede olumlu momentum.
Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+113.1 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.
3 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Yıllık Hasılatta Daralma
Yıllık hasılat %-6.2 düştü. Şirket daralmada.
Brüt Marj Genişliyor
Brüt kâr marjı %12.4 → %24.1 (+11.7 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.
Çok Düşük Net Kâr Marjı
Net kâr marjı sadece %2.5. Küçük bir maliyet artışı şirketi zarara sokabilir.
Kârlı ama Nakit Üretemiyor
Net kâr pozitif (₺17M) ama FCF negatif (-₺325M). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.
FAVÖK Büyümesi
FAVÖK çeyreklik %+87.4 arttı (₺69M → ₺130M). Operasyonel verimlilik artıyor.
Negatif ROE
ROE: %-11.9. Şirket özsermayesini eritiyor.
Lothien Sağlamlık Skoru: 25/100
Bileşik algoritma değerlendirmesine göre şirketin finansal yapısı zayıf görünüyor.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-76.3 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi
Tahminine göre kâr %-105.7 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%48.8
VaR 95% ?
%4.82
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%6.91
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%6.36
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%23.0
08.06.2026 → 21.09.2026
Асимметрия ?
0.35
Parametrik%4.82
Historik%4.52
Cornish-Fisher%4.36
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
-31.0%
ROIC ?
0.3%
DCF Мәні ?
0.02
Қарыз циклі?
Daralma
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+125.4 artarak 16.8M TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+113.1
Hasılat çeyreklik yatay kaldı (679.4M TL)
Yıllık hasılat daraldı (%-6.2)
Brüt kâr marjı: %24.1
Brüt marj değişimi: %+11.7 puan
Net kâr marjı düşük: %2.5
FAVÖK çeyreklik %+87.4 büyüdü (130.0M TL)
FAVÖK marjı: %19.1
Toplam borç %+23.8 arttı → 1.1B TL
Net borç hasılatın üzerinde: 995.3M TL
Borç/Özkaynak oranı: 0.67x
Cari oran: 1.03x — yeterli likidite
Nakit %-53.0 azaldı → 129.7M TL
İşletme nakit akışı negatif: -46.1M TL
Serbest nakit akışı negatif: -325.4M TL — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE düşük: %1.0
ROA düşük: %0.5
Toplam varlıklar %+9.5 büyüdü → 3.6B TL
Özkaynak %+7.7 arttı → 1.7B TL
İşletme kârı pozitif: 19.8M TL
İşletme kârı büyüme: %+143.0
Faiz karşılama oranı güçlü: 17.2x (Faiz: 7.5M TL)
Ödenmiş sermaye: 500.0M TL
Net işletme sermayesi pozitif: 38.3M TL
İşletme sermayesi değişimi: %-52.9
Yoğun yatırım dönemi: CAPEX/Hasılat %41.1 (279.3M TL)
Fiyat TRAMA-99 üzerinde: %+13.0 — teknik trend olumlu
Destek seviyesi: TRAMA-99 = 5.02 TL
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %76.3 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %6.9 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %12.4 → %24.1 (genişledi)
Reel özkaynak son 40 çeyrekte %473 arttı — gerçek sermaye birikimi
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺17M | ₺17M | %-76.3 | ₺679M | ₺679M | %4.0 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-66M | ₺-71M | %-152.6 | ₺682M | ₺730M | %-16.9 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-114M | ₺-135M | %-474.6 | ₺1.2B | ₺1.4B | %-26.4 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-29M | ₺-36M | %-121.3 | ₺704M | ₺865M | %-8.0 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-128M | ₺-169M | %-215.3 | ₺724M | ₺957M | %-36.7 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-105M | ₺-146M | %-2180.2 | ₺655M | ₺917M | %-29.7 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺5M | ₺7M | %-63.7 | ₺790M | ₺1.2B | %1.0 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺12M | ₺19M | %-90.5 | ₺575M | ₺942M | %3.6 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%2.5
Net kâr marjı %2.5 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +12.2 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-11.9
ROE %-11.9 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%19.1
FAVÖK marjı %19.1 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%24.1
Hasılat başına brüt kâr %24.1. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%4.5
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %4.5'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Бағалау
PD/DD Oranı
1.68x
Сектор: 1.18x
PD/DD 1.68x — sektör medyanının (1.18x) %43 üzerinde.
EV/EBITDA
12.9x
Сектор: 7.0x
EV/EBITDA 12.9x — sektör medyanının (7.0x) %83 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Қарыздылық
Cari Oran
1.03x
Cari oran 1.03x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
3.8x
Net Borç/EBITDA 3.8x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
0.67x
Borç/Özkaynak 0.67x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
2.5x
Faiz karşılama 2.5x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-6.2
Hasılat yıllık %-6.2 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+113.1
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2026/6). Önemli iyileşme.
Sezonsellik Analizi
Q3 (Tem-Eyl)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr -8.7M). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr -86.5M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
25/100
Çok zayıf sağlamlık (25/100). Birden fazla kritik gösterge kırmızı: borç yükü yüksek, kârlılık düşük veya değerleme aşırı.
Çok Zayıf
Potansiyel
-31.0%
Eksi %31.0 beklenen değer (3.92) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 3.97 | EV/EBITDA hedefi: 3.10 | DCF hedefi: 1.42
Damodaran Değerleme
19/100
Düşük Damodaran skoru (19/100). ROIC (%0.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
40/100
Yüksek borç riski (40/100). Faiz karşılama oranı 2.5x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 3.8x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 57/100 | Borç Servis: 54/100 | Kalite: 31/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%0.3
ROIC (%0.3) sermaye maliyetinin (34.1%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %34.1
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.02
DCF (0.02) güncel fiyatın %99.6 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 5.68
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.4127 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Сектор салыстыруы
PD/DD Oranı
1.68x
vs 1.18x
Sektörden %43 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
12.9x
vs 7.0x
Sektörden %83 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%0.3
vs %34.1 WACC
ROIC 33.8 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-6.0
vs %9.3 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-6.0
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (5.68), TRAMA-99 çizgisinin %13.0 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Баға:: 5.68
TRAMA: 5.02
Айырмашылық: %+13.0
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
DURDO — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.