TR EN AR RU KK

DOHOLDOĞAN ŞİRKETLER GRUBU

Holding
🇹🇷 BİST
17.50
TRY
Analysis Scores
Lothien Robustness Score?
71/100
Çok Güçlü
Neden bu skor?
Damodaran ?
20/100
Dalio Risk ?
75/100
Piotroski ?
5/9
Nötr
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺43.9
Ucuz
Active Metric?
4/4
Confidence?
72%
Lothien Robustness Summary
89/100
Lothien Sağlamlık: Çok Güçlü (89/100)
Temel göstergelerin büyük çoğunluğu pozitif. Kârlılık, büyüme ve değerleme açısından güçlü görünüm. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Olumlu | Pozitif: 10 | Negatif: 3 | Nötr: 0
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺3.3B net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+887.0 arttı (₺334M → ₺3.3B). Kısa vadede olumlu momentum.
Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+3204.5 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.
4 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Yıllık Hasılatta Daralma
Yıllık hasılat %-10.9 düştü. Şirket daralmada.
Brüt Marj Daraldı
Brüt kâr marjı %24.4 → %20.9 (-3.5 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.
FAVÖK Büyümesi
FAVÖK çeyreklik %+52.8 arttı (₺4.3B → ₺6.6B). Operasyonel verimlilik artıyor.
Çok Düşük F/K
Trailing F/K: 7.6. Piyasa şirketi kârına göre düşük fiyatlıyor. Ucuz görünüyor ama sebebi araştırılmalı.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.47. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Düşük EV/EBITDA
EV/EBITDA: 4.2. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.
Lothien Sağlamlık Skoru: 71/100
Bileşik algoritma değerlendirmesine göre şirketin finansal yapısı güçlü görünüyor.
Reel Kâr Büyümesi Var
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+822.3 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.
Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi
Tahminine göre kâr %-42.6 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.

Data date 2026-10-16 Not investment advice; the figures are rule-based model output. How the scores are computed

Score record
Method How the scores are computed · Scorecard
Data date 2026-10-16
Update frequency Scheduled analysis run on business days at 19:30 Istanbul time; not every symbol is refreshed in every run

Method summaryThe Lothien Robustness Score (0-100) is a weighted combination of sub-scores computed by fixed rules from published financial statements and price data (Damodaran valuation, Dalio risk, Piotroski F-score, earnings quality, momentum and others). The rules are applied automatically to every covered stock, with weights that vary by sector.

AssumptionsCalculations rest on the company's latest published financial statements and on price data that may be delayed. Where four quarters have not been published, annual figures may be scaled from the available quarters. Model parameters such as the risk-free rate, the risk premium and long-term growth are fixed assumptions per exchange and contain no company-specific expectation.

Conflict of interestNo statement has been published on whether MIDAK, the operator of Lothien, or its team hold positions in these stocks. The figures are produced automatically by the same rules, without regard to any such position.

WarningThis information is not within the scope of investment advisory services and is not investment advice. The figures are the output of rule-based models and may not suit your financial situation or your risk and return preferences. Making an investment decision on the basis of this information alone may not lead to results that meet your expectations.

Model output; not investment advice; different models can disagree. Report an error

Risk Analysis (VaR) Yüksek
252 days
Annual Volatility ?
%35.4
VaR 95% ?
%3.66
daily max loss
VaR 99% ?
%5.18
daily max loss
CVaR 95% ?
%5.13
expected loss (tail)
Max Drawdown ?
%29.0
06.05.2026 → 16.10.2026
Skewness ?
0.07
Parametrik%3.66
Historik%3.86
Cornish-Fisher%3.52
Return Distribution
Valuation
Potential?
+53.5%
ROIC ?
3.9%
DCF Value ?
7.42
Debt Cycle?
Geç Genişleme
Balance Sheet Analysis? Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+887.0 artarak 3.3B TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+3204.5
Hasılat çeyreklik %+9.6 büyüdü (26.2B TL)
Yıllık hasılat daraldı (%-10.9)
Brüt kâr marjı: %20.9
Brüt marj değişimi: %-3.5 puan
Net kâr marjı: %12.6
FAVÖK çeyreklik %+52.8 büyüdü (6.6B TL)
FAVÖK marjı güçlü: %25.2
Toplam borç %+10.5 arttı → 43.7B TL
Net borç hasılatın üzerinde: 39.6B TL
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.46x
Cari oran: 1.59x — yeterli likidite
Nakit %-36.9 azaldı → 4.1B TL
İşletme nakit akışı pozitif: 3.2B TL
Serbest nakit akışı pozitif: 1.2B TL
ROE düşük: %3.4
ROA düşük: %1.5
Toplam varlıklar %+9.5 büyüdü → 220.3B TL
Özkaynak %+5.4 arttı → 95.4B TL
İşletme kârı pozitif: 1.7B TL
Faiz karşılama oranı güçlü: 5.8x (Faiz: 1.1B TL)
Ödenmiş sermaye: 2.6B TL
Net işletme sermayesi pozitif: 51.4B TL
İşletme sermayesi değişimi: %+8.6
CAPEX: 2.1B TL (Hasılatın %7.9'i)
Son 5 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 altında: %-18.0 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 21.33 TL
Likit varlık ağırlığı yüksek: Dönen varlıklar toplam varlıkların %63'i
Inflation Adjusted Data?
Reel net kâr %822.3 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel brüt kâr marjı %24.4 → %20.9 (daraldı)
Reel özkaynak son 40 çeyrekte %154 arttı — gerçek sermaye birikimi
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
Quarter CPI YoY Deflator Nominal Net Profit Real Net Profit Real Growth Nominal Revenue Real Revenue Reel ROE
2026/6 %32 ×1.00 ₺3.3B ₺3.3B %+822.3 ₺26.2B ₺26.2B %13.8
2026/3 %31 ×1.07 ₺334M ₺357M %-86.1 ₺23.9B ₺25.6B %1.5
2025/12 %31 ×1.18 ₺2.2B ₺2.6B %+1540.2 ₺26.7B ₺31.4B %10.4
2025/9 %33 ×1.23 ₺127M ₺156M %+18.7 ₺21.8B ₺26.8B %0.7
2025/6 %35 ×1.32 ₺100M ₺132M %-86.2 ₺29.4B ₺38.9B %0.5
2025/3 %38 ×1.40 ₺-680M ₺-953M %-138.9 ₺14.0B ₺19.6B %-4.0
2024/12 %44 ×1.54 ₺1.6B ₺2.4B %+9.4 ₺23.4B ₺36.1B %7.6
2024/9 %49 ×1.64 ₺1.4B ₺2.2B %+1700.4 ₺21.5B ₺35.2B %9.0
Fundamental & Technical Analysis
Profitability
Net Kâr Marjı %12.6
Net kâr marjı %12.6 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre +11.2 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %6.4
ROE %6.4 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı %25.2
FAVÖK marjı %25.2 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı %20.9
Hasılat başına brüt kâr %20.9. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %20.9
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %20.9'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
Valuation
F/K Oranı 7.6x Sector: 11.4x
F/K 7.6x — sektör medyanının (11.4x) %33 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı 0.47x Sector: 1.28x
PD/DD 0.47x — sektör medyanının (1.28x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA 4.2x Sector: 6.5x
EV/EBITDA 4.2x — sektör medyanının (6.5x) %35 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Indebtedness
Cari Oran 1.59x
Cari oran 1.59x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA 2.2x
Net Borç/EBITDA 2.2x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak 0.46x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı 3.4x
Faiz karşılama 3.4x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
Growth
Hasılat Büyümesi (YoY) %-10.9
Hasılat yıllık %-10.9 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY) %+3204.5
Net kâr yıllık %3204.5 artmış (2026/6) — olağanüstü kâr büyümesi.
Sezonsellik Analizi Q4 (Eki-Ara)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 1.9B). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 321.9M).
Score Explanations
Lothien Sağlamlık
71/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (71/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+53.5%
Artı %53.5 beklenen değer (26.86) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 34.02 | PD/DD hedefi: 48.44 | EV/EBITDA hedefi: 27.05 | DCF hedefi: 7.42
Damodaran Değerleme
20/100
Düşük Damodaran skoru (20/100). ROIC (%3.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
75/100
Düşük borç riski (75/100). Faiz karşılama oranı 3.4x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 2.2x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 50/100 | Borç Servis: 74/100 | Kalite: 58/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%3.9
ROIC (%3.9) sermaye maliyetinin (25.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %25.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
7.42
DCF (7.42) güncel fiyatın %57.6 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 17.50
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺43.9
Graham değeri (₺43.9) güncel fiyatın %150.9 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sector Comparison
F/K Oranı
7.6x vs 11.4x
Sektör medyanının %33 altında — ucuz
PD/DD Oranı
0.47x vs 1.28x
Sektörden %63 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
4.2x vs 6.5x
Sektörden %35 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%3.9 vs %25.8 WACC
ROIC 21.9 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%6.0 vs %20.4 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %6.0
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (17.50), TRAMA-99 çizgisinin %18.0 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Price:: 17.50
TRAMA: 21.33
Difference: %-18.0
Charts
Indicators
BB deviation ?
RSI thresholds ?

Price Chart ?
▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
RSI (14) ?
Bollinger Bands ?
MACD ?
Gold-Based Price + TRAMA (Stock / Gram Gold) ?
P/E Ratio ?
P/B Ratio ?
EBITDA ?
Net Working Capital ?
Current Ratio ?
Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?
Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

DOHOL — Participation Finance Compliance
Loading…
The Lothien health scores and analyses on this page are for informational purposes only. They do not constitute investment advice. Please consult a licensed investment advisor before making investment decisions.