/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
32/100
Zayıf
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
25/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
7/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -3.8368 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Белсенді метрика?
2/4
Сенім?
51%
Lothien беріктік қорытындысы
34/100
Lothien Sağlamlık: Zayıf (34/100)
Olumsuz göstergeler ağır basıyor. Finansal yapıda zayıflıklar mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 6 | Negatif: 11 | Nötr: 1
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺23M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Düşüşü
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-86.7 geriledi (₺171M → ₺23M). Kısa vadede olumsuz sinyal.
Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+101.5 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.
3 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Hasılat Büyümesi Güçlü
Satış gelirleri çeyreklik %+35.9 arttı (₺2.5B → ₺3.5B). Talep güçlü.
Yıllık Hasılatta Daralma
Yıllık hasılat %-26.9 düştü. Şirket daralmada.
Brüt Marj Daraldı
Brüt kâr marjı %35.6 → %21.6 (-14.0 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.
Çok Düşük Net Kâr Marjı
Net kâr marjı sadece %0.7. Küçük bir maliyet artışı şirketi zarara sokabilir.
Yüksek Borçluluk
Net borç/özkaynak oranı 4.33x. Yüksek kaldıraç risk taşır, faiz yükü ağır olabilir.
Likidite Riski
Cari oran 0.37x — kısa vadeli borçları karşılama kapasitesi düşük. Nakit sıkışıklığı riski var.
Kârlı ama Nakit Üretemiyor
Net kâr pozitif (₺23M) ama FCF negatif (-₺112M). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.
FAVÖK Düşüşü
FAVÖK çeyreklik %-33.9 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.90. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Negatif ROE
ROE: %-84.9. Şirket özsermayesini eritiyor.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-87.6 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Reel Hasılat Büyümesi
Reel hasılat %+27.0 arttı. Gerçek büyüme var.
Mevsimsel Etki
Çeyreklik düşüş (%-86.7) ama yıllık bazda artış (%+101.5). Bu muhtemelen mevsimsel bir düşüş.
Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi
Tahminine göre kâr %-1576.4 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Çok Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%58.7
VaR 95% ?
%6.14
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%8.66
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%7.33
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%64.0
04.06.2026 → 07.10.2026
Асимметрия ?
0.70
Parametrik%6.14
Historik%5.35
Cornish-Fisher%5.25
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
-7.0%
ROIC ?
-11.5%
Қарыз циклі?
Daralma
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %-86.7 düşerek 22.7M TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+101.5
Hasılat çeyreklik %+35.9 büyüdü (3.5B TL)
Yıllık hasılat daraldı (%-26.9)
Brüt kâr marjı: %21.6
Brüt marj değişimi: %-14.0 puan
Net kâr marjı düşük: %0.7
FAVÖK çeyreklik %-33.9 düştü (407.5M TL)
FAVÖK marjı düşük: %11.8
Toplam borç: 7.2B TL
Net borç hasılatın üzerinde: 7.2B TL
Borç/Özkaynak oranı yüksek: 4.38x
Cari oran < 1: 0.37x — likidite riski
Nakit %-56.8 azaldı → 85.0M TL
İşletme nakit akışı negatif: -31.1M TL
Serbest nakit akışı negatif: -112.1M TL — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE düşük: %1.4
ROA düşük: %0.2
Toplam varlıklar %+9.0 büyüdü → 14.2B TL
Özkaynak %+12.4 arttı → 1.7B TL
İşletme kârı negatif: -449.0M TL — faaliyet zararı
Faiz karşılama oranı düşük: 0.6x — borç servisi riski
Ödenmiş sermaye: 345.8M TL
Net işletme sermayesi negatif: -6.7B TL — kısa vadeli baskı
İşletme sermayesi değişimi: %-14.8
CAPEX: 81.0M TL (Hasılatın %2.3'i)
Son 2 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 altında: %-35.8 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 6.72 TL
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %87.6 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %27.0 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %35.6 → %21.6 (daraldı)
Reel özkaynak son 40 çeyrekte %325 arttı — gerçek sermaye birikimi
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺23M | ₺23M | %-87.6 | ₺3.5B | ₺3.5B | %5.5 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺171M | ₺183M | %-85.1 | ₺2.5B | ₺2.7B | %46.6 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-1.0B | ₺-1.2B | %-310.1 | ₺3.4B | ₺4.0B | %-299.8 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-476M | ₺-585M | %-129.6 | ₺3.3B | ₺4.1B | %-83.2 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-1.5B | ₺-2.0B | %-463.0 | ₺4.7B | ₺6.3B | %-232.3 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-389M | ₺-544M | %-141.5 | ₺3.1B | ₺4.4B | %-48.1 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-851M | ₺-1.3B | — | ₺4.6B | ₺7.1B | %-81.5 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺0 | ₺0 | %-100.0 | ₺4.1B | ₺6.7B | %0.0 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%0.7
Net kâr marjı %0.7 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -6.1 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-84.9
ROE %-84.9 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%11.8
FAVÖK marjı %11.8 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%21.6
Hasılat başına brüt kâr %21.6. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%8.2
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %8.2'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Бағалау
PD/DD Oranı
0.90x
Сектор: 1.05x
PD/DD 0.90x — sektör medyanı (1.05x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
8.4x
Сектор: 6.7x
EV/EBITDA 8.4x — sektör medyanının (6.7x) %26 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Қарыздылық
Cari Oran
0.37x
Cari oran 0.37x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
7.1x
Net Borç/EBITDA 7.1x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
4.38x
Borç/Özkaynak 4.38x — çok yüksek kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
0.6x
Faiz karşılama 0.6x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-26.9
Hasılat yıllık %-26.9 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+101.5
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2026/6). Önemli iyileşme.
Sezonsellik Analizi
Q1 (Oca-Mar)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr -72.5M). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -948.0M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
32/100
Zayıf sağlamlık (32/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-7.0%
Eksi %7.0 beklenen değer (4.01) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 4.02 | EV/EBITDA hedefi: 3.43
Damodaran Değerleme
25/100
Düşük Damodaran skoru (25/100). ROIC (%-11.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
7/100
Yüksek borç riski (7/100). Faiz karşılama oranı 0.6x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 7.1x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 0/100 | Borç Servis: 16/100 | Kalite: 16/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-11.5
ROIC (%-11.5) sermaye maliyetinin (23.5%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %23.5
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -3.8368 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Сектор салыстыруы
PD/DD Oranı
0.90x
vs 1.05x
Sektörden %14 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
8.4x
vs 6.7x
Sektörden %26 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%-11.5
vs %23.5 WACC
ROIC 35.0 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-10.5
vs %8.1 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-10.5
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (4.31), TRAMA-99 çizgisinin %35.8 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Баға:: 4.31
TRAMA: 6.72
Айырмашылық: %-35.8
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
DGNMO — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.