DESADESA DERİ

Tekstil

🇹🇷 BİST

8.24

TRY

Оценки анализа

Оценка надежности Lothien?

62/100

Güçlü

Neden bu skor?

Исламские финансы ?

—

Подробно по каждому стандарту →

Damodaran ?

28/100

Dalio Risk ?

79/100

Piotroski ?

5/9

Nötr

önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

₺15.2

Ucuz

Активная метрика?

4/4

Уверенность?

72%

Сводка надежности Lothien

46/100

Lothien Sağlamlık: Orta (46/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte ₺85M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Düşüşü

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-23.4 geriledi (₺111M → ₺85M). Kısa vadede olumsuz sinyal.

Yıllık Kâr Geriledi

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-43.9 düştü. Uzun vadede endişe verici.

4 Çeyrek Üst Üste Düşüş

Son 4 çeyrek üst üste kâr düşüyor. Aşağı trend endişe verici. Sonraki çeyreğe dikkat.

Hasılat Büyümesi Güçlü

Satış gelirleri çeyreklik %+40.8 arttı (₺949M → ₺1.3B). Talep güçlü.

Yıllık Hasılatta Daralma

Yıllık hasılat %-1.8 düştü. Şirket daralmada.

Güçlü Likidite

Cari oran 3.35x — kısa vadeli borçları rahat karşılıyor.

Düşük Nakit Dönüşümü

FCF/Kâr oranı sadece %12. Kâr kâğıt üzerinde, nakte dönmüyor.

Çok Düşük F/K

Trailing F/K: 7.8. Piyasa şirketi kârına göre düşük fiyatlıyor. Ucuz görünüyor ama sebebi araştırılmalı.

Defter Değerinin Altında

PD/DD: 0.85. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.

Düşük EV/EBITDA

EV/EBITDA: 2.9. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.

Reel Kâr Eriyor

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-28.4 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.

Reel Hasılat Büyümesi

Reel hasılat %+31.6 arttı. Gerçek büyüme var.

Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi

Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+17.1 artabilir (₺85M → ₺100M).

Дата данных 2026-10-16 Не является инвестиционной рекомендацией; цифры — результат расчёта по правилам модели. Как рассчитываются оценки

Паспорт оценки

Методика Как рассчитываются оценки · Табель оценок

Дата данных 2026-10-16

Периодичность обновления Плановый расчёт в рабочие дни в 19:30 по стамбульскому времени; не каждый символ обновляется при каждом запуске

Кратко о методикеОценка надёжности Lothien (0–100) — взвешенное сочетание частных оценок, рассчитанных по фиксированным правилам на основе опубликованной финансовой отчётности и ценовых данных (оценка по Дамодарану, риск по Далио, F-показатель Пиотроски, качество прибыли, моментум и другие). Правила применяются автоматически к каждой охваченной акции с весами, которые зависят от сектора.

ДопущенияРасчёты опираются на последнюю опубликованную компанией финансовую отчётность и на ценовые данные, которые могут поступать с задержкой. Если отчётность за четыре квартала не опубликована, годовые показатели могут масштабироваться по имеющимся кварталам. Параметры модели — безрисковая ставка, премия за риск и долгосрочный рост — фиксированные допущения для каждой биржи и не содержат ожиданий по конкретной компании.

Конфликт интересовЗаявление о том, владеют ли MIDAK, оператор Lothien, или его команда позициями в этих акциях, не публиковалось. Показатели рассчитываются автоматически по одним и тем же правилам без учёта таких позиций.

ПредупреждениеЭта информация не относится к инвестиционному консультированию и не является инвестиционной рекомендацией. Показатели — результат работы моделей, основанных на правилах, и могут не соответствовать вашему финансовому положению или вашим предпочтениям по риску и доходности. Решение об инвестициях, принятое только на основе этой информации, может не привести к ожидаемым результатам.

Результат модели; не является инвестиционной рекомендацией; разные модели могут расходиться. Сообщить об ошибке

Данные ?

5631

2004-05-10 → 2026-10-16

Анализ рисков (VaR) Yüksek

252 дней

Годовая волатильность ?

%41.7

VaR 95% ?

%4.53

макс. дневной убыток

VaR 99% ?

%6.32

макс. дневной убыток

CVaR 95% ?

%5.70

ожидаемый убыток (хвост)

Макс. просадка ?

%47.5

24.10.2025 → 14.10.2026

Асимметрия ?

0.34

Parametrik%4.53

Historik%4.47

Cornish-Fisher%4.17

Распределение доходности

Оценка стоимости

Потенциал?

+35.7%

ROIC ?

10.3%

Значение DCF ?

4.34

Долговой цикл?

Erken Genişleme

Анализ баланса? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %-23.4 düşerek 85.4M TL oldu

Yıllık net kâr %-43.9 geriledi

Hasılat çeyreklik %+40.8 büyüdü (1.3B TL)

Yıllık hasılat büyümesi ılımlı (%-1.8)

Brüt kâr marjı güçlü: %58.1

Brüt marj değişimi: %+1.3 puan

Net kâr marjı: %6.4

FAVÖK çeyreklik %-9.5 düştü (309.7M TL)

FAVÖK marjı: %23.2

Toplam borç %+16.4 arttı → 406.6M TL

Net borç: 344.7M TL

Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.09x

Cari oran güçlü: 3.35x — yükümlülükler rahat karşılanıyor

Nakit ve benzerleri: 61.8M TL

İşletme nakit akışı pozitif: 30.2M TL

Serbest nakit akışı pozitif: 10.3M TL

ROE düşük: %1.8

ROA düşük: %1.3

Toplam varlıklar %+10.2 büyüdü → 6.3B TL

Özkaynak %+9.3 arttı → 4.7B TL

İşletme kârı pozitif: 189.7M TL

Faiz karşılama oranı güçlü: 7.5x (Faiz: 41.1M TL)

Ödenmiş sermaye: 490.0M TL

Net işletme sermayesi pozitif: 2.9B TL

İşletme sermayesi değişimi: %+12.5

CAPEX: 19.9M TL (Hasılatın %1.5'i)

Son 8 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 altında: %-17.9 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 10.03 TL

Likit varlık ağırlığı yüksek: Dönen varlıklar toplam varlıkların %66'i

Данные с поправкой на инфляцию?

Reel net kâr %28.4 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor

Reel hasılat %31.6 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor

Reel özkaynak son 40 çeyrekte %463 arttı — gerçek sermaye birikimi

Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor

Квартал	ИПЦ г/г	Deflator	Номинальная чистая прибыль	Реальная чистая прибыль	Реальный рост	Номинальная выручка	Реальная выручка	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺85M	₺85M	%-28.4	₺1.3B	₺1.3B	%7.2
2026/3	%31	×1.07	₺111M	₺119M	%-51.0	₺949M	₺1.0B	%10.3
2025/12	%31	×1.18	₺207M	₺243M	%+74.2	₺1.0B	₺1.2B	%21.6
2025/9	%33	×1.23	₺114M	₺140M	%-30.6	₺817M	₺1.0B	%12.3
2025/6	%35	×1.32	₺152M	₺201M	%-11.2	₺1.4B	₺1.8B	%18.1
2025/3	%38	×1.40	₺162M	₺226M	%+201.1	₺993M	₺1.4B	%21.2
2024/12	%44	×1.54	₺49M	₺75M	%-66.1	₺1.1B	₺1.8B	%5.6
2024/9	%49	×1.64	₺135M	₺222M	%+6235.7	₺1.1B	₺1.8B	%21.6

Фундаментальный и технический анализ

Рентабельность

Net Kâr Marjı %6.4

Net kâr marjı %6.4 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -5.4 puan düşüş.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %11.4

ROE %11.4 — orta düzey özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %23.2

FAVÖK marjı %23.2 — iyi operasyonel performans.

Brüt Kâr Marjı %58.1

Hasılat başına brüt kâr %58.1. Güçlü fiyatlama gücü.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %12.7

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %12.7'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.

Оценка

F/K Oranı 7.8x Сектор: 12.0x

F/K 7.8x — sektör medyanının (12.0x) %35 altında. Değer yatırımı açısından cazip.

PD/DD Oranı 0.85x Сектор: 1.26x

PD/DD 0.85x — sektör medyanının (1.26x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.

EV/EBITDA 2.9x Сектор: 6.7x

EV/EBITDA 2.9x — sektör medyanının (6.7x) %56 altında. EBITDA’ya göre ucuz.

Задолженность

Cari Oran 3.35x

Cari oran 3.35x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.

Net Borç / EBITDA 0.3x

Net Borç/EBITDA 0.3x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.

Borç / Özkaynak 0.09x

Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.

Faiz Karşılama Oranı 8.1x

Faiz karşılama 8.1x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.

Рост

Hasılat Büyümesi (YoY) %-1.8

Hasılat yıllık %-1.8 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %-43.9

Net kâr yıllık %-43.9 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.

Sezonsellik Analizi Q4 (Eki-Ara)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 127.7M). En zayıf çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 79.9M).

Пояснения к оценкам

Lothien Sağlamlık

62/100

İyi sağlamlık (62/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.

Güçlü

Potansiyel

+35.7%

Artı %35.7 beklenen değer (11.18) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %72.

Bileşenler: FK hedefi: 12.31 | PD/DD hedefi: 12.41 | EV/EBITDA hedefi: 18.67 | DCF hedefi: 4.34

Damodaran Değerleme

28/100

Düşük Damodaran skoru (28/100). ROIC (%10.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Çok Zayıf

Dalio Risk Analizi

79/100

Düşük borç riski (79/100). Faiz karşılama oranı 8.1x — güçlü. Borç/EBITDA 0.3x — sağlıklı aralıkta.

Kaldıraç: 96/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 85/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%10.3

ROIC (%10.3) sermaye maliyetinin (42.6%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %42.6

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

4.34

DCF (4.34) güncel fiyatın %47.3 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.

Mevcut fiyat: 8.24

Borç Döngüsü Fazı

Erken Genişleme

Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.

Piotroski F-Score

5/9

Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Nötr

Graham İçsel Değer

₺15.2

Graham değeri (₺15.2) güncel fiyatın %84.5 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.

Ucuz

⚖️ Сравнение секторов

F/K Oranı

7.8x vs 12.0x

Sektör medyanının %35 altında — ucuz

PD/DD Oranı

0.85x vs 1.26x

Sektörden %32 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

2.9x vs 6.7x

Sektörden %56 daha düşük EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%10.3 vs %42.6 WACC

ROIC 32.3 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%12.5 vs %36.0 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %12.5

TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi

Fiyat (8.24), TRAMA-99 çizgisinin %17.9 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.

Цена:: 8.24

TRAMA: 10.03

Разница: %-17.9

Графики

Индикаторы

Отклонение BB ?

Пороги RSI ?

График цен ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Полосы Боллинджера ?

MACD ?

Цена на базе золота + TRAMA (Акция / Грамм золота) ?

Коэффициент P/E ?

Коэффициент P/B ?

EBITDA ?

Чистый оборотный капитал ?

Коэффициент текущей ликвидности ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

DESA — Соответствие нормам исламских финансов

Загрузка…

Баллы надёжности Lothien и анализы на этой странице предназначены только для информационных целей. Они не являются инвестиционной рекомендацией. Перед принятием инвестиционных решений проконсультируйтесь с лицензированным инвестиционным консультантом.