/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
61/100
Dalio Risk ?
41/100
Piotroski ?
1/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.0276 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
69%
Değerleme
Potansiyel?
+115.0%
ROIC ?
9.4%
DCF Değer ?
12.64
Borç Döngüsü?
Daralma
Veri
Veri ?
1798
2019-07-09 → 2026-09-03
Risk Analizi (VaR)
Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%90.1
VaR 95% ?
%9.91
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%13.78
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%11.80
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%90.6
16.09.2025 → 03.09.2026
Çarpıklık ?
-10.07
Parametrik%9.91
Historik%3.88
Cornish-Fisher%-0.33
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %91.7 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %38.1 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %26.5 → %34.7 (genişledi)
Yıllık %31 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺2M | ₺2M | %-91.7 | ₺913M | ₺977M | %0.5 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-25M | ₺-29M | %-293.0 | ₺1.3B | ₺1.6B | %-5.9 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺12M | ₺15M | %+139.0 | ₺920M | ₺1.1B | %3.0 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺5M | ₺6M | %-76.1 | ₺1.1B | ₺1.4B | %1.3 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺19M | ₺27M | %+34.8 | ₺1.0B | ₺1.4B | %5.0 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-12M | ₺-20M | %-121.9 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺51M | ₺90M | — | — | — | — |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (2.06), TRAMA-99 çizgisinin %76.2 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Fiyat:: 2.06
TRAMA: 8.6548
Fark: %-76.2
Karlılık
Net Kâr Marjı
%0.3
Net kâr marjı %0.3 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +2.1 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-0.6
ROE %-0.6 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%27.3
FAVÖK marjı %27.3 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%34.7
Hasılat başına brüt kâr %34.7. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-9.4
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-9.4'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Değerleme
PD/DD Oranı
0.22x
Sektör: 1.48x
PD/DD 0.22x — sektör medyanının (1.48x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
3.7x
Sektör: 7.6x
EV/EBITDA 3.7x — sektör medyanının (7.6x) %52 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Borçluluk
Cari Oran
1.41x
Cari oran 1.41x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
3.3x
Net Borç/EBITDA 3.3x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
1.33x
Borç/Özkaynak 1.33x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
1.7x
Faiz karşılama 1.7x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-11.7
Hasılat yıllık %-11.7 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-88.0
Net kâr yıllık %-88.0 gerilemiş (2026/3) — ciddi kâr erimesi.
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
59/100
İyi sağlamlık (59/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+115.0%
Artı %115.0 beklenen değer (4.45) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %69.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 6.21 | EV/EBITDA hedefi: 4.28 | DCF hedefi: 6.21
Damodaran Değerleme
61/100
Orta Damodaran skoru (61/100). ROIC (%9.4) – WACC (%16.0) farkı -6.6 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Orta
Dalio Risk Analizi
41/100
Yüksek borç riski (41/100). Faiz karşılama oranı 1.7x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 3.3x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 51/100 | Borç Servis: 56/100 | Kalite: 51/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%9.4
ROIC (%9.4) sermaye maliyetinin (16.0%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %16.0
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
12.64
DCF modeli 12.64 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %510.8 ucuz.
Mevcut fiyat: 2.07
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
1/9
Zayıf Piotroski (1/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.0276 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
PD/DD Oranı
0.22x
vs 1.48x
Sektörden %85 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
3.7x
vs 7.6x
Sektörden %52 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%9.4
vs %16.0 WACC
ROIC 6.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-0.1
vs %18.0 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-0.1
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
DERHL — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.