TR EN AR RU KK

CVKMDCVK MADEN İŞLETMELERİ

Madencilik ve Taş Ocakçılığı
🇹🇷 BİST
12.30
TRY
Analysis Scores
Lothien Robustness Score?
22/100
Çok Zayıf
Neden bu skor?
Damodaran ?
15/100
Dalio Risk ?
52/100
Piotroski ?
2/9
Zayıf
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺2.9
Pahalı
Active Metric?
4/4
Confidence?
72%
Lothien Robustness Summary
74/100
Lothien Sağlamlık: Güçlü (74/100)
Genel tablo olumlu. Finansal yapı sağlam, bazı riskler mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Olumlu | Pozitif: 12 | Negatif: 7 | Nötr: 0
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺658M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+537.4 arttı (₺103M → ₺658M). Kısa vadede olumlu momentum.
Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+95.7 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.
3 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Hasılat Büyümesi Güçlü
Satış gelirleri çeyreklik %+163.5 arttı (₺712M → ₺1.9B). Talep güçlü.
Yıllık Hasılat Büyümesi Güçlü
Yıllık hasılat %+77.3 arttı. Şirket büyüyor.
Brüt Marj Genişliyor
Brüt kâr marjı %34.5 → %39.8 (+5.2 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.
Yüksek Net Kâr Marjı
Net kâr marjı %35.1. Her 100₺ satıştan 35₺ kâr kalıyor.
Likidite Riski
Cari oran 0.25x — kısa vadeli borçları karşılama kapasitesi düşük. Nakit sıkışıklığı riski var.
Kârlı ama Nakit Üretemiyor
Net kâr pozitif (₺658M) ama FCF negatif (-₺1.8B). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.
FAVÖK Büyümesi
FAVÖK çeyreklik %+94.1 arttı (₺527M → ₺1.0B). Operasyonel verimlilik artıyor.
Yüksek F/K Uyarısı
Trailing F/K: 100.0. Piyasa yüksek büyüme bekliyor ya da hisse pahalı. Büyüme gerçekleşmezse düşüş riski yüksek.
Yüksek EV/EBITDA
EV/EBITDA: 25.5. Pahalı değerleme.
Düşük ROE
ROE: %3.3. Sermaye getirisi yetersiz — enflasyonun altında.
Lothien Sağlamlık Skoru: 22/100
Bileşik algoritma değerlendirmesine göre şirketin finansal yapısı zayıf görünüyor.
Reel Kâr Büyümesi Var
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+495.7 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.
Reel Hasılat Büyümesi
Reel hasılat %+146.2 arttı. Gerçek büyüme var.
Özkaynak Büyümesi
Özkaynak çeyreklik %+26.1 arttı. Şirket içsel birikimle güçleniyor.
Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi
Tahminine göre kâr %-60.6 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.

Data date 2026-10-16 Not investment advice; the figures are rule-based model output. How the scores are computed

Score record
Method How the scores are computed · Scorecard
Data date 2026-10-16
Update frequency Scheduled analysis run on business days at 19:30 Istanbul time; not every symbol is refreshed in every run

Method summaryThe Lothien Robustness Score (0-100) is a weighted combination of sub-scores computed by fixed rules from published financial statements and price data (Damodaran valuation, Dalio risk, Piotroski F-score, earnings quality, momentum and others). The rules are applied automatically to every covered stock, with weights that vary by sector.

AssumptionsCalculations rest on the company's latest published financial statements and on price data that may be delayed. Where four quarters have not been published, annual figures may be scaled from the available quarters. Model parameters such as the risk-free rate, the risk premium and long-term growth are fixed assumptions per exchange and contain no company-specific expectation.

Conflict of interestNo statement has been published on whether MIDAK, the operator of Lothien, or its team hold positions in these stocks. The figures are produced automatically by the same rules, without regard to any such position.

WarningThis information is not within the scope of investment advisory services and is not investment advice. The figures are the output of rule-based models and may not suit your financial situation or your risk and return preferences. Making an investment decision on the basis of this information alone may not lead to results that meet your expectations.

Model output; not investment advice; different models can disagree. Report an error

Risk Analysis (VaR) Çok Yüksek
252 days
Annual Volatility ?
%86.9
VaR 95% ?
%8.98
daily max loss
VaR 99% ?
%12.71
daily max loss
CVaR 95% ?
%11.87
expected loss (tail)
Max Drawdown ?
%74.7
16.02.2026 → 07.10.2026
Skewness ?
-5.32
Parametrik%8.98
Historik%5.25
Cornish-Fisher%7.98
Return Distribution
Valuation
Potential?
-42.6%
ROIC ?
5.2%
DCF Value ?
0.06
Debt Cycle?
Geç Genişleme
Balance Sheet Analysis? Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+537.4 artarak 658.3M TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+95.7
Hasılat çeyreklik %+163.5 büyüdü (1.9B TL)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+77.3)
Brüt kâr marjı güçlü: %39.8
Brüt marj değişimi: %+5.2 puan
Net kâr marjı yüksek: %35.1
FAVÖK çeyreklik %+94.1 büyüdü (1.0B TL)
FAVÖK marjı güçlü: %54.5
Toplam borç %+15.7 arttı → 4.3B TL
Net borç hasılatın üzerinde: 3.7B TL
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.34x
Cari oran < 1: 0.25x — likidite riski
Nakit %-41.7 azaldı → 528.4M TL
İşletme nakit akışı negatif: -1.1B TL
Serbest nakit akışı negatif: -1.8B TL — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE düşük: %5.2
ROA: %2.4
Toplam varlıklar %+7.2 büyüdü → 26.9B TL
Özkaynak %+26.1 arttı → 12.6B TL
İşletme kârı pozitif: 568.6M TL
İşletme kârı büyüme: %+258.2
Faiz karşılama oranı güçlü: 8.6x (Faiz: 118.5M TL)
Ödenmiş sermaye: 3.6B TL
Net işletme sermayesi negatif: -5.6B TL — kısa vadeli baskı
İşletme sermayesi değişimi: %-9.6
Yoğun yatırım dönemi: CAPEX/Hasılat %40.3 (756.0M TL)
Son 2 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 altında: %-63.9 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 34.08 TL
Inflation Adjusted Data?
Reel net kâr %495.7 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %146.2 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %34.5 → %39.8 (genişledi)
Reel özkaynak son 20 çeyrekte %708 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %20.9 — enflasyon sonrası güçlü getiri
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
Quarter CPI YoY Deflator Nominal Net Profit Real Net Profit Real Growth Nominal Revenue Real Revenue Reel ROE
2026/6 %32 ×1.00 ₺658M ₺658M %+495.7 ₺1.9B ₺1.9B %20.9
2026/3 %31 ×1.07 ₺103M ₺111M %-62.6 ₺712M ₺762M %4.1
2025/12 %31 ×1.18 ₺-251M ₺-295M %-278.6 ₺878M ₺1.0B %-11.3
2025/9 %33 ×1.23 ₺-135M ₺-165M %-137.2 ₺747M ₺918M %-6.2
2025/6 %35 ×1.32 ₺336M ₺444M %+9.4 ₺1.1B ₺1.4B %16.5
2025/3 %38 ×1.40 ₺290M ₺406M %-66.8 ₺908M ₺1.3B %15.6
2024/12 %44 ×1.54 ₺794M ₺1.2B %+193.5 ₺1.1B ₺1.7B %37.2
2024/9 %49 ×1.64 ₺255M ₺417M %-94.4 ₺1.2B ₺1.9B %18.2
Fundamental & Technical Analysis
Profitability
Net Kâr Marjı %35.1
Net kâr marjı %35.1 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +20.6 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %3.3
ROE %3.3 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı %54.5
FAVÖK marjı %54.5 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı %39.8
Hasılat başına brüt kâr %39.8. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %-77.9
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-77.9'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Valuation
F/K Oranı 100.0x Sector: 12.2x
F/K 100.0x — sektör medyanının (12.2x) %719 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı 3.54x Sector: 1.74x
PD/DD 3.54x — sektör medyanının %103 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA 25.5x Sector: 16.1x
EV/EBITDA 25.5x — sektör medyanının (16.1x) %58 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Indebtedness
Cari Oran 0.25x
Cari oran 0.25x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA 2.3x
Net Borç/EBITDA 2.3x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak 0.34x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı 4.4x
Faiz karşılama 4.4x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
Growth
Hasılat Büyümesi (YoY) %+77.3
Hasılat yıllık %77.3 büyüdü (2026/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY) %+95.7
Net kâr yıllık %95.7 artmış (2026/6) — olağanüstü kâr büyümesi.
Sezonsellik Analizi Q2 (Nis-Haz)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 1.7B). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 59.9M).
Score Explanations
Lothien Sağlamlık
22/100
Çok zayıf sağlamlık (22/100). Birden fazla kritik gösterge kırmızı: borç yükü yüksek, kârlılık düşük veya değerleme aşırı.
Çok Zayıf
Potansiyel
-42.6%
Eksi %42.6 beklenen değer (7.06) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 3.08 | PD/DD hedefi: 6.18 | EV/EBITDA hedefi: 7.76 | DCF hedefi: 3.08
Damodaran Değerleme
15/100
Düşük Damodaran skoru (15/100). ROIC (%5.2) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
52/100
Orta düzey borç riski (52/100). Faiz karşılama oranı 4.4x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 2.3x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 78/100 | Borç Servis: 46/100 | Kalite: 64/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%5.2
ROIC (%5.2) sermaye maliyetinin (40.5%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.5
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.06
DCF (0.06) güncel fiyatın %99.5 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 12.30
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺2.9
Güncel fiyat Graham değerinin %76.4 üzerinde (₺2.9) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sector Comparison
F/K Oranı
100.0x vs 12.2x
Sektör medyanının %719 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
3.54x vs 1.74x
Sektörden %103 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
25.5x vs 16.1x
Sektörden %58 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%5.2 vs %40.5 WACC
ROIC 35.3 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%8.9 vs %44.9 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %8.9
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (12.30), TRAMA-99 çizgisinin %63.9 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Price:: 12.30
TRAMA: 34.08
Difference: %-63.9
Charts
Indicators
BB deviation ?
RSI thresholds ?

Price Chart ?
▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
RSI (14) ?
Bollinger Bands ?
MACD ?
Gold-Based Price + TRAMA (Stock / Gram Gold) ?
P/E Ratio ?
P/B Ratio ?
EBITDA ?
Net Working Capital ?
Current Ratio ?
Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?
Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

CVKMD — Participation Finance Compliance
Loading…
The Lothien health scores and analyses on this page are for informational purposes only. They do not constitute investment advice. Please consult a licensed investment advisor before making investment decisions.