CIMSAÇİMSA ÇİMENTO

Taş, Toprak, Çimento

🇹🇷 BİST

38.38

TRY

Оценки анализа

Оценка надежности Lothien?

65/100

Güçlü

Neden bu skor?

Исламские финансы ?

—

Подробно по каждому стандарту →

Damodaran ?

38/100

Dalio Risk ?

54/100

Piotroski ?

6/9

Nötr

Graham ?

₺62.9

Ucuz

Активная метрика?

3/4

Уверенность?

64%

Сводка надежности Lothien

82/100

Lothien Sağlamlık: Çok Güçlü (82/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte ₺1.3B net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Artışı

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+107.5 arttı (₺641M → ₺1.3B). Kısa vadede olumlu momentum.

Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+40.3 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.

4 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Yıllık Hasılatta Daralma

Yıllık hasılat %-9.7 düştü. Şirket daralmada.

Brüt Marj Genişliyor

Brüt kâr marjı %14.4 → %20.6 (+6.3 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.

Orta Seviye Borç

Net borç/özkaynak 0.70x. Yönetilebilir seviyede ama takip edilmeli.

Kârlı ama Nakit Üretemiyor

Net kâr pozitif (₺1.3B) ama FCF negatif (-₺52M). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.

FAVÖK Büyümesi

FAVÖK çeyreklik %+27.6 arttı (₺2.8B → ₺3.6B). Operasyonel verimlilik artıyor.

Makul F/K

Trailing F/K: 8.6. Makul değerleme aralığında.

Defter Değerinin Altında

PD/DD: 0.97. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.

Düşük EV/EBITDA

EV/EBITDA: 5.1. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.

Reel Kâr Büyümesi Var

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+93.9 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.

Дата данных 2026-10-16 Не является инвестиционной рекомендацией; цифры — результат расчёта по правилам модели. Как рассчитываются оценки

Паспорт оценки

Методика Как рассчитываются оценки · Табель оценок

Дата данных 2026-10-16

Периодичность обновления Плановый расчёт в рабочие дни в 19:30 по стамбульскому времени; не каждый символ обновляется при каждом запуске

Кратко о методикеОценка надёжности Lothien (0–100) — взвешенное сочетание частных оценок, рассчитанных по фиксированным правилам на основе опубликованной финансовой отчётности и ценовых данных (оценка по Дамодарану, риск по Далио, F-показатель Пиотроски, качество прибыли, моментум и другие). Правила применяются автоматически к каждой охваченной акции с весами, которые зависят от сектора.

ДопущенияРасчёты опираются на последнюю опубликованную компанией финансовую отчётность и на ценовые данные, которые могут поступать с задержкой. Если отчётность за четыре квартала не опубликована, годовые показатели могут масштабироваться по имеющимся кварталам. Параметры модели — безрисковая ставка, премия за риск и долгосрочный рост — фиксированные допущения для каждой биржи и не содержат ожиданий по конкретной компании.

Конфликт интересовЗаявление о том, владеют ли MIDAK, оператор Lothien, или его команда позициями в этих акциях, не публиковалось. Показатели рассчитываются автоматически по одним и тем же правилам без учёта таких позиций.

ПредупреждениеЭта информация не относится к инвестиционному консультированию и не является инвестиционной рекомендацией. Показатели — результат работы моделей, основанных на правилах, и могут не соответствовать вашему финансовому положению или вашим предпочтениям по риску и доходности. Решение об инвестициях, принятое только на основе этой информации, может не привести к ожидаемым результатам.

Результат модели; не является инвестиционной рекомендацией; разные модели могут расходиться. Сообщить об ошибке

Данные ?

6554

2000-05-10 → 2026-10-16

Анализ рисков (VaR) Orta

252 дней

Годовая волатильность ?

%33.6

VaR 95% ?

%3.51

макс. дневной убыток

VaR 99% ?

%4.95

макс. дневной убыток

CVaR 95% ?

%4.16

ожидаемый убыток (хвост)

Макс. просадка ?

%34.9

07.05.2026 → 16.10.2026

Асимметрия ?

0.49

Parametrik%3.51

Historik%3.61

Cornish-Fisher%3.13

Распределение доходности

Оценка стоимости

Потенциал?

+38.6%

ROIC ?

5.4%

Долговой цикл?

Geç Genişleme

Анализ баланса? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %+107.5 artarak 1.3B TL oldu

Yıllık net kâr büyümesi %+40.3

Hasılat çeyreklik %+11.8 büyüdü (13.0B TL)

Yıllık hasılat daraldı (%-9.7)

Brüt kâr marjı: %20.6

Brüt marj değişimi: %+6.3 puan

Net kâr marjı: %10.2

FAVÖK çeyreklik %+27.6 büyüdü (3.6B TL)

FAVÖK marjı güçlü: %28.0

Toplam borç: 31.1B TL

Net borç hasılatın üzerinde: 26.3B TL

Borç/Özkaynak oranı: 0.83x

Cari oran < 1: 0.88x — likidite riski

Nakit ve benzerleri: 4.8B TL

İşletme nakit akışı pozitif: 1.6B TL

Serbest nakit akışı negatif: -52.0M TL — yatırımlar nakdi aşıyor

ROE düşük: %3.6

ROA düşük: %1.3

Toplam varlıklar %+6.8 büyüdü → 99.3B TL

Özkaynak %+7.6 arttı → 37.4B TL

İşletme kârı pozitif: 1.6B TL

İşletme kârı büyüme: %+303.9

Faiz karşılama oranı güçlü: 20.5x (Faiz: 177.7M TL)

Ödenmiş sermaye: 945.6M TL

Net işletme sermayesi negatif: -3.3B TL — kısa vadeli baskı

İşletme sermayesi değişimi: %-304.6

CAPEX: 1.7B TL (Hasılatın %13.1'i)

Son 6 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 altında: %-16.5 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 45.98 TL

Данные с поправкой на инфляцию?

Reel net kâr %93.9 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var

Reel brüt kâr marjı %14.4 → %20.6 (genişledi)

Reel özkaynak son 40 çeyrekte %111 arttı — gerçek sermaye birikimi

Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor

Квартал	ИПЦ г/г	Deflator	Номинальная чистая прибыль	Реальная чистая прибыль	Реальный рост	Номинальная выручка	Реальная выручка	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺1.3B	₺1.3B	%+93.9	₺13.0B	₺13.0B	%14.2
2026/3	%31	×1.07	₺641M	₺686M	%-22.7	₺11.6B	₺12.4B	%7.4
2025/12	%31	×1.18	₺753M	₺887M	%-51.4	₺12.8B	₺15.1B	%9.1
2025/9	%33	×1.23	₺1.5B	₺1.8B	%+45.9	₺6.2B	₺7.7B	%18.5
2025/6	%35	×1.32	₺947M	₺1.3B	%+151.7	₺14.4B	₺19.0B	%13.1
2025/3	%38	×1.40	₺355M	₺497M	%+9.3	₺11.7B	₺16.3B	%5.7
2024/12	%44	×1.54	₺-295M	₺-455M	%-117.9	₺9.7B	₺14.9B	%-3.6
2024/9	%49	×1.64	₺1.6B	₺2.5B	%-17.5	₺7.9B	₺12.9B	%24.9

Фундаментальный и технический анализ

Рентабельность

Net Kâr Marjı %10.2

Net kâr marjı %10.2 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre +4.7 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %11.7

ROE %11.7 — orta düzey özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %28.0

FAVÖK marjı %28.0 — operasyonel olarak çok verimli.

Brüt Kâr Marjı %20.6

Hasılat başına brüt kâr %20.6. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %-0.9

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-0.9'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.

Оценка

F/K Oranı 8.6x Сектор: 19.1x

F/K 8.6x — sektör medyanının (19.1x) %55 altında. Değer yatırımı açısından cazip.

PD/DD Oranı 0.97x Сектор: 1.18x

PD/DD 0.97x — sektör medyanı (1.18x) altında veya yakın. Makul değerleme.

EV/EBITDA 5.1x Сектор: 7.2x

EV/EBITDA 5.1x — sektör medyanı (7.2x) ile uyumlu.

Задолженность

Cari Oran 0.88x

Cari oran 0.88x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.

Net Borç / EBITDA 2.5x

Net Borç/EBITDA 2.5x — yönetilebilir borç seviyesi.

Borç / Özkaynak 0.83x

Borç/Özkaynak 0.83x — orta düzey finansal kaldıraç.

Faiz Karşılama Oranı 11.0x

Faiz karşılama 11.0x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.

Рост

Hasılat Büyümesi (YoY) %-9.7

Hasılat yıllık %-9.7 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+40.3

Net kâr yıllık %40.3 artmış — güçlü kâr büyümesi.

Sezonsellik Analizi Q3 (Tem-Eyl)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 1.5B). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 229.0M).

Пояснения к оценкам

Lothien Sağlamlık

65/100

İyi sağlamlık (65/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.

Güçlü

Potansiyel

+38.6%

Artı %38.6 beklenen değer (53.21) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %64.

Bileşenler: FK hedefi: 78.75 | PD/DD hedefi: 48.32 | EV/EBITDA hedefi: 54.16

Damodaran Değerleme

38/100

Düşük Damodaran skoru (38/100). ROIC (%5.4) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Zayıf

Dalio Risk Analizi

54/100

Orta düzey borç riski (54/100). Faiz karşılama oranı 11.0x — güçlü. Borç/EBITDA 2.5x — yönetilebilir.

Kaldıraç: 65/100 | Borç Servis: 72/100 | Kalite: 66/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%5.4

ROIC (%5.4) sermaye maliyetinin (23.5%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %23.5

Borç Döngüsü Fazı

Geç Genişleme

Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme

Piotroski F-Score

6/9

Orta Piotroski (6/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik.

Nötr

Graham İçsel Değer

₺62.9

Graham değeri (₺62.9) güncel fiyatın %63.9 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.

Ucuz

⚖️ Сравнение секторов

F/K Oranı

8.6x vs 19.1x

Sektör medyanının %55 altında — ucuz

PD/DD Oranı

0.97x vs 1.18x

Sektörden %18 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

5.1x vs 7.2x

Sektörden %29 daha düşük EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%5.4 vs %23.5 WACC

ROIC 18.0 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%9.6 vs %28.3 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %9.6

TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi

Fiyat (38.38), TRAMA-99 çizgisinin %16.5 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.

Цена:: 38.38

TRAMA: 45.98

Разница: %-16.5

Графики

Индикаторы

Отклонение BB ?

Пороги RSI ?

График цен ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Полосы Боллинджера ?

MACD ?

Цена на базе золота + TRAMA (Акция / Грамм золота) ?

Коэффициент P/E ?

Коэффициент P/B ?

EBITDA ?

Чистый оборотный капитал ?

Коэффициент текущей ликвидности ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

CIMSA — Соответствие нормам исламских финансов

Загрузка…

Баллы надёжности Lothien и анализы на этой странице предназначены только для информационных целей. Они не являются инвестиционной рекомендацией. Перед принятием инвестиционных решений проконсультируйтесь с лицензированным инвестиционным консультантом.