/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
35/100
Zayıf
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
21/100
Dalio Risk ?
61/100
Piotroski ?
6/9
Nötr
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺346.5
Pahalı
Белсенді метрика?
4/4
Сенім?
75%
Lothien беріктік қорытындысы
93/100
Lothien Sağlamlık: Çok Güçlü (93/100)
Temel göstergelerin büyük çoğunluğu pozitif. Kârlılık, büyüme ve değerleme açısından güçlü görünüm. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Olumlu | Pozitif: 11 | Negatif: 2 | Nötr: 0
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺1.5B net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+456.7 arttı (₺274M → ₺1.5B). Kısa vadede olumlu momentum.
Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+72.6 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.
5 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 5 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Hasılat Büyümesi Güçlü
Satış gelirleri çeyreklik %+37.1 arttı (₺18.4B → ₺25.2B). Talep güçlü.
Yıllık Hasılat Büyümesi Güçlü
Yıllık hasılat %+43.0 arttı. Şirket büyüyor.
Brüt Marj Genişliyor
Brüt kâr marjı %6.6 → %13.4 (+6.8 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.
Güçlü Nakit Üretimi
Serbest nakit akışı (₺2.4B) kârın %157'sini nakit olarak üretiyor. Kâr kalitesi yüksek.
FAVÖK Büyümesi
FAVÖK çeyreklik %+163.5 arttı (₺1.1B → ₺3.0B). Operasyonel verimlilik artıyor.
Yüksek F/K Uyarısı
Trailing F/K: 38.0. Piyasa yüksek büyüme bekliyor ya da hisse pahalı. Büyüme gerçekleşmezse düşüş riski yüksek.
Reel Kâr Büyümesi Var
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+420.2 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.
Reel Hasılat Büyümesi
Reel hasılat %+28.2 arttı. Gerçek büyüme var.
Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi
Tahminine göre kâr %-46.8 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Çok Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%57.8
VaR 95% ?
%5.72
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%8.21
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%7.68
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%43.1
10.02.2026 → 21.05.2026
Асимметрия ?
0.27
Parametrik%5.72
Historik%5.16
Cornish-Fisher%5.37
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
-40.3%
ROIC ?
5.6%
DCF Мәні ?
237.27
Қарыз циклі?
Erken Genişleme
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+456.7 artarak 1.5B TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+72.6
Hasılat çeyreklik %+37.1 büyüdü (25.2B TL)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+43.0)
Brüt kâr marjı düşük: %13.4
Brüt marj değişimi: %+6.8 puan
Net kâr marjı: %6.0
FAVÖK çeyreklik %+163.5 büyüdü (3.0B TL)
FAVÖK marjı düşük: %11.9
Toplam borç: 16.8B TL
Net borç: 7.4B TL
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.39x
Cari oran: 1.11x — yeterli likidite
Nakit ve benzerleri: 9.4B TL
İşletme nakit akışı pozitif: 3.9B TL
Serbest nakit akışı pozitif: 2.4B TL
ROE düşük: %3.5
ROA düşük: %1.6
Toplam varlıklar %+12.1 büyüdü → 97.6B TL
Özkaynak %+10.2 arttı → 43.4B TL
İşletme kârı pozitif: 2.3B TL
İşletme kârı büyüme: %+648.4
Faiz karşılama oranı güçlü: 19.6x (Faiz: 152.8M TL)
Ödenmiş sermaye: 141.8M TL
Net işletme sermayesi pozitif: 5.2B TL
İşletme sermayesi değişimi: %+5.4
CAPEX: 1.5B TL (Hasılatın %6.1'i)
Son 2 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 üzerinde: %+20.8 — teknik trend olumlu
Destek seviyesi: TRAMA-99 = 548.61 TL
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %420.2 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %28.2 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %6.6 → %13.4 (genişledi)
Reel özkaynak son 40 çeyrekte %119 arttı — gerçek sermaye birikimi
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺1.5B | ₺1.5B | %+420.2 | ₺25.2B | ₺25.2B | %14.0 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺274M | ₺293M | %-5.2 | ₺18.4B | ₺19.7B | %2.8 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-262M | ₺-309M | %-126.9 | ₺20.2B | ₺23.8B | %-2.8 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺936M | ₺1.2B | %-1.3 | ₺22.1B | ₺27.1B | %10.1 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺882M | ₺1.2B | %+192.6 | ₺17.6B | ₺23.3B | %10.2 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-284M | ₺-398M | %-142.5 | ₺11.6B | ₺16.2B | %-3.6 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-608M | ₺-938M | %-274.6 | ₺29.1B | ₺44.8B | %-6.2 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-328M | ₺-537M | %-210.4 | ₺13.3B | ₺21.8B | %-4.4 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%6.0
Net kâr marjı %6.0 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +4.6 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%6.0
ROE %6.0 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%11.9
FAVÖK marjı %11.9 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%13.4
Hasılat başına brüt kâr %13.4. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%8.9
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %8.9'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Бағалау
F/K Oranı
38.0x
Сектор: 13.0x
F/K 38.0x — sektör medyanının (13.0x) %192 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
2.16x
Сектор: 1.29x
PD/DD 2.16x — sektör medyanının %68 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
14.1x
Сектор: 7.9x
EV/EBITDA 14.1x — sektör medyanının (7.9x) %78 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Қарыздылық
Cari Oran
1.11x
Cari oran 1.11x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
2.3x
Net Borç/EBITDA 2.3x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.39x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
3.9x
Faiz karşılama 3.9x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+43.0
Hasılat yıllık %43.0 büyüdü (2026/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+72.6
Net kâr yıllık %72.6 artmış (2026/6) — olağanüstü kâr büyümesi.
Sezonsellik Analizi
Q2 (Nis-Haz)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 892.8M). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -435.4M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
35/100
Zayıf sağlamlık (35/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-40.3%
Eksi %40.3 beklenen değer (395.15) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %75.
Bileşenler: FK hedefi: 215.59 | PD/DD hedefi: 403.05 | EV/EBITDA hedefi: 372.54 | DCF hedefi: 237.27
Damodaran Değerleme
21/100
Düşük Damodaran skoru (21/100). ROIC (%5.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
61/100
Orta düzey borç riski (61/100). Faiz karşılama oranı 3.9x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 2.3x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 77/100 | Borç Servis: 64/100 | Kalite: 38/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%5.6
ROIC (%5.6) sermaye maliyetinin (37.2%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %37.2
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
237.27
DCF (237.27) güncel fiyatın %64.2 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 662.50
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
6/9
Orta Piotroski (6/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺346.5
Güncel fiyat Graham değerinin %47.7 üzerinde (₺346.5) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
38.0x
vs 13.0x
Sektör medyanının %192 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
2.16x
vs 1.29x
Sektörden %68 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
14.1x
vs 7.9x
Sektörden %78 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%5.6
vs %37.2 WACC
ROIC 31.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%2.9
vs %8.4 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %2.9
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (662.50), TRAMA-99 çizgisinin %20.8 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Баға:: 662.50
TRAMA: 548.61
Айырмашылық: %+20.8
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
BRSAN — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.