TR EN AR RU KK

BRSANBORUSAN MANNESMANN BORU

Ana Metal
🇹🇷 BİST
662.50
TRY
Analysis Scores
Lothien Robustness Score?
35/100
Zayıf
Neden bu skor?
Damodaran ?
21/100
Dalio Risk ?
61/100
Piotroski ?
6/9
Nötr
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺346.5
Pahalı
Active Metric?
4/4
Confidence?
75%
Lothien Robustness Summary
93/100
Lothien Sağlamlık: Çok Güçlü (93/100)
Temel göstergelerin büyük çoğunluğu pozitif. Kârlılık, büyüme ve değerleme açısından güçlü görünüm. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Olumlu | Pozitif: 11 | Negatif: 2 | Nötr: 0
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺1.5B net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+456.7 arttı (₺274M → ₺1.5B). Kısa vadede olumlu momentum.
Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+72.6 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.
5 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 5 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Hasılat Büyümesi Güçlü
Satış gelirleri çeyreklik %+37.1 arttı (₺18.4B → ₺25.2B). Talep güçlü.
Yıllık Hasılat Büyümesi Güçlü
Yıllık hasılat %+43.0 arttı. Şirket büyüyor.
Brüt Marj Genişliyor
Brüt kâr marjı %6.6 → %13.4 (+6.8 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.
Güçlü Nakit Üretimi
Serbest nakit akışı (₺2.4B) kârın %157'sini nakit olarak üretiyor. Kâr kalitesi yüksek.
FAVÖK Büyümesi
FAVÖK çeyreklik %+163.5 arttı (₺1.1B → ₺3.0B). Operasyonel verimlilik artıyor.
Yüksek F/K Uyarısı
Trailing F/K: 38.0. Piyasa yüksek büyüme bekliyor ya da hisse pahalı. Büyüme gerçekleşmezse düşüş riski yüksek.
Reel Kâr Büyümesi Var
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+420.2 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.
Reel Hasılat Büyümesi
Reel hasılat %+28.2 arttı. Gerçek büyüme var.
Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi
Tahminine göre kâr %-46.8 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.

Data date 2026-10-16 Not investment advice; the figures are rule-based model output. How the scores are computed

Score record
Method How the scores are computed · Scorecard
Data date 2026-10-16
Update frequency Scheduled analysis run on business days at 19:30 Istanbul time; not every symbol is refreshed in every run

Method summaryThe Lothien Robustness Score (0-100) is a weighted combination of sub-scores computed by fixed rules from published financial statements and price data (Damodaran valuation, Dalio risk, Piotroski F-score, earnings quality, momentum and others). The rules are applied automatically to every covered stock, with weights that vary by sector.

AssumptionsCalculations rest on the company's latest published financial statements and on price data that may be delayed. Where four quarters have not been published, annual figures may be scaled from the available quarters. Model parameters such as the risk-free rate, the risk premium and long-term growth are fixed assumptions per exchange and contain no company-specific expectation.

Conflict of interestNo statement has been published on whether MIDAK, the operator of Lothien, or its team hold positions in these stocks. The figures are produced automatically by the same rules, without regard to any such position.

WarningThis information is not within the scope of investment advisory services and is not investment advice. The figures are the output of rule-based models and may not suit your financial situation or your risk and return preferences. Making an investment decision on the basis of this information alone may not lead to results that meet your expectations.

Model output; not investment advice; different models can disagree. Report an error

Risk Analysis (VaR) Çok Yüksek
252 days
Annual Volatility ?
%57.8
VaR 95% ?
%5.72
daily max loss
VaR 99% ?
%8.21
daily max loss
CVaR 95% ?
%7.68
expected loss (tail)
Max Drawdown ?
%43.1
10.02.2026 → 21.05.2026
Skewness ?
0.27
Parametrik%5.72
Historik%5.16
Cornish-Fisher%5.37
Return Distribution
Valuation
Potential?
-40.3%
ROIC ?
5.6%
DCF Value ?
237.27
Debt Cycle?
Erken Genişleme
Balance Sheet Analysis? Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+456.7 artarak 1.5B TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+72.6
Hasılat çeyreklik %+37.1 büyüdü (25.2B TL)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+43.0)
Brüt kâr marjı düşük: %13.4
Brüt marj değişimi: %+6.8 puan
Net kâr marjı: %6.0
FAVÖK çeyreklik %+163.5 büyüdü (3.0B TL)
FAVÖK marjı düşük: %11.9
Toplam borç: 16.8B TL
Net borç: 7.4B TL
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.39x
Cari oran: 1.11x — yeterli likidite
Nakit ve benzerleri: 9.4B TL
İşletme nakit akışı pozitif: 3.9B TL
Serbest nakit akışı pozitif: 2.4B TL
ROE düşük: %3.5
ROA düşük: %1.6
Toplam varlıklar %+12.1 büyüdü → 97.6B TL
Özkaynak %+10.2 arttı → 43.4B TL
İşletme kârı pozitif: 2.3B TL
İşletme kârı büyüme: %+648.4
Faiz karşılama oranı güçlü: 19.6x (Faiz: 152.8M TL)
Ödenmiş sermaye: 141.8M TL
Net işletme sermayesi pozitif: 5.2B TL
İşletme sermayesi değişimi: %+5.4
CAPEX: 1.5B TL (Hasılatın %6.1'i)
Son 2 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 üzerinde: %+20.8 — teknik trend olumlu
Destek seviyesi: TRAMA-99 = 548.61 TL
Inflation Adjusted Data?
Reel net kâr %420.2 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %28.2 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %6.6 → %13.4 (genişledi)
Reel özkaynak son 40 çeyrekte %119 arttı — gerçek sermaye birikimi
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
Quarter CPI YoY Deflator Nominal Net Profit Real Net Profit Real Growth Nominal Revenue Real Revenue Reel ROE
2026/6 %32 ×1.00 ₺1.5B ₺1.5B %+420.2 ₺25.2B ₺25.2B %14.0
2026/3 %31 ×1.07 ₺274M ₺293M %-5.2 ₺18.4B ₺19.7B %2.8
2025/12 %31 ×1.18 ₺-262M ₺-309M %-126.9 ₺20.2B ₺23.8B %-2.8
2025/9 %33 ×1.23 ₺936M ₺1.2B %-1.3 ₺22.1B ₺27.1B %10.1
2025/6 %35 ×1.32 ₺882M ₺1.2B %+192.6 ₺17.6B ₺23.3B %10.2
2025/3 %38 ×1.40 ₺-284M ₺-398M %-142.5 ₺11.6B ₺16.2B %-3.6
2024/12 %44 ×1.54 ₺-608M ₺-938M %-274.6 ₺29.1B ₺44.8B %-6.2
2024/9 %49 ×1.64 ₺-328M ₺-537M %-210.4 ₺13.3B ₺21.8B %-4.4
Fundamental & Technical Analysis
Profitability
Net Kâr Marjı %6.0
Net kâr marjı %6.0 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +4.6 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %6.0
ROE %6.0 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı %11.9
FAVÖK marjı %11.9 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı %13.4
Hasılat başına brüt kâr %13.4. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %8.9
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %8.9'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Valuation
F/K Oranı 38.0x Sector: 13.0x
F/K 38.0x — sektör medyanının (13.0x) %192 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı 2.16x Sector: 1.29x
PD/DD 2.16x — sektör medyanının %68 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA 14.1x Sector: 7.9x
EV/EBITDA 14.1x — sektör medyanının (7.9x) %78 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Indebtedness
Cari Oran 1.11x
Cari oran 1.11x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA 2.3x
Net Borç/EBITDA 2.3x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak 0.39x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı 3.9x
Faiz karşılama 3.9x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
Growth
Hasılat Büyümesi (YoY) %+43.0
Hasılat yıllık %43.0 büyüdü (2026/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY) %+72.6
Net kâr yıllık %72.6 artmış (2026/6) — olağanüstü kâr büyümesi.
Sezonsellik Analizi Q2 (Nis-Haz)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 892.8M). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -435.4M).
Score Explanations
Lothien Sağlamlık
35/100
Zayıf sağlamlık (35/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-40.3%
Eksi %40.3 beklenen değer (395.15) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %75.
Bileşenler: FK hedefi: 215.59 | PD/DD hedefi: 403.05 | EV/EBITDA hedefi: 372.54 | DCF hedefi: 237.27
Damodaran Değerleme
21/100
Düşük Damodaran skoru (21/100). ROIC (%5.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
61/100
Orta düzey borç riski (61/100). Faiz karşılama oranı 3.9x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 2.3x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 77/100 | Borç Servis: 64/100 | Kalite: 38/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%5.6
ROIC (%5.6) sermaye maliyetinin (37.2%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %37.2
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
237.27
DCF (237.27) güncel fiyatın %64.2 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 662.50
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
6/9
Orta Piotroski (6/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺346.5
Güncel fiyat Graham değerinin %47.7 üzerinde (₺346.5) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sector Comparison
F/K Oranı
38.0x vs 13.0x
Sektör medyanının %192 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
2.16x vs 1.29x
Sektörden %68 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
14.1x vs 7.9x
Sektörden %78 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%5.6 vs %37.2 WACC
ROIC 31.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%2.9 vs %8.4 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %2.9
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (662.50), TRAMA-99 çizgisinin %20.8 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Price:: 662.50
TRAMA: 548.61
Difference: %+20.8
Charts
Indicators
BB deviation ?
RSI thresholds ?

Price Chart ?
▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
RSI (14) ?
Bollinger Bands ?
MACD ?
Gold-Based Price + TRAMA (Stock / Gram Gold) ?
P/E Ratio ?
P/B Ratio ?
EBITDA ?
Net Working Capital ?
Current Ratio ?
Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?
Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

BRSAN — Participation Finance Compliance
Loading…
The Lothien health scores and analyses on this page are for informational purposes only. They do not constitute investment advice. Please consult a licensed investment advisor before making investment decisions.