/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
15/100
Dalio Risk ?
57/100
Piotroski ?
6/9
Nötr
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.1396 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
64%
Değerleme
Potansiyel?
-48.0%
ROIC ?
4.1%
DCF Değer ?
0.21
Borç Döngüsü?
Daralma
Veri
Veri ?
1091
2022-04-27 → 2026-09-03
Risk Analizi (VaR)
Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%81.5
VaR 95% ?
%8.46
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%11.96
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%13.19
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%66.6
03.12.2025 → 03.08.2026
Çarpıklık ?
-4.04
Parametrik%8.46
Historik%9.76
Cornish-Fisher%8.63
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %38.9 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %19.4 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %17.4 → %22.7 (genişledi)
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺21M | ₺21M | %-38.9 | ₺846M | ₺846M | %5.3 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-33M | ₺-35M | %-169.2 | ₺662M | ₺708M | %-9.5 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-43M | ₺-51M | %-427.8 | ₺662M | ₺780M | %-11.9 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺13M | ₺15M | %-23.2 | ₺630M | ₺774M | %3.8 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺15M | ₺20M | %-74.0 | ₺599M | ₺792M | %4.9 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-56M | ₺-78M | %-303.0 | — | — | — |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-23M | ₺-38M | %-195.4 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺22M | ₺40M | — | — | — | — |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (43.34), TRAMA-99 çizgisinin %49.0 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Fiyat:: 43.34
TRAMA: 84.9458
Fark: %-49.0
Karlılık
Net Kâr Marjı
%2.5
Net kâr marjı %2.5 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +7.5 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-2.8
ROE %-2.8 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%9.4
FAVÖK marjı %9.4 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%22.7
Hasılat başına brüt kâr %22.7. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%4.6
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %4.6'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Değerleme
PD/DD Oranı
16.39x
Sektör: 2.15x
PD/DD 16.39x — sektör medyanının %662 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
141.5x
Sektör: 9.8x
EV/EBITDA 141.5x — sektör medyanının (9.8x) %1342 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Borçluluk
Cari Oran
1.32x
Cari oran 1.32x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
3.4x
Net Borç/EBITDA 3.4x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
0.40x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
1.9x
Faiz karşılama 1.9x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+41.1
Hasılat yıllık %41.1 büyüdü (2026/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+40.5
Net kâr yıllık %40.5 artmış — güçlü kâr büyümesi.
Sezonsellik Analizi
Q2 (Nis-Haz)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 19.7M). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr -44.2M).
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
27/100
Zayıf sağlamlık (27/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-48.0%
Eksi %48.0 beklenen değer (22.83) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 10.97 | EV/EBITDA hedefi: 10.97 | DCF hedefi: 10.97
Damodaran Değerleme
15/100
Düşük Damodaran skoru (15/100). ROIC (%4.1) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
57/100
Orta düzey borç riski (57/100). Faiz karşılama oranı 1.9x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 3.4x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 69/100 | Borç Servis: 56/100 | Kalite: 33/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%4.1
ROIC (%4.1) sermaye maliyetinin (42.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %42.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.21
DCF (0.21) güncel fiyatın %99.5 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 43.90
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
6/9
Orta Piotroski (6/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.1396 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
PD/DD Oranı
16.39x
vs 2.15x
Sektörden %662 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
141.5x
vs 9.8x
Sektörden %1342 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%4.1
vs %42.8 WACC
ROIC 38.7 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-1.5
vs %6.8 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-1.5
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
BMSTL — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.