/
Кіру
Талдау бағалары
Damodaran ?
33/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
40/100
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç/varlık verisi yok → kaldıraç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.2944 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Белсенді метрика?
2/4
Сенім?
51%
Бағалау
Әлеует?
+42.1%
ROIC ?
-0.4%
Қарыз циклі?
Daralma
Деректер
Деректер ?
1313
2021-06-10 → 2026-09-03
Тәуекел талдауы (VaR)
Çok Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%56.1
VaR 95% ?
%5.89
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%8.30
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%7.47
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%70.3
02.01.2026 → 03.09.2026
Асимметрия ?
0.39
Parametrik%5.89
Historik%5.58
Cornish-Fisher%5.39
Табыс бөлінуі
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %49.9 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %57.3 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %5.4 → %12.8 (genişledi)
Yıllık %31 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺16M | ₺17M | %-49.9 | ₺348M | ₺372M | %5.0 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-29M | ₺-34M | %-318.2 | ₺740M | ₺871M | %-10.1 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺13M | ₺16M | %-59.6 | ₺721M | ₺886M | %4.4 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-29M | ₺-39M | %-181.8 | ₺508M | ₺671M | %-10.9 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-34M | ₺-47M | — | ₺592M | ₺828M | — |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | — | — | — | — | — | — |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-82M | ₺-135M | %-259.6 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺-47M | ₺-85M | — | — | — | — |
Іргелі және техникалық талдау
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (9.94), TRAMA-99 çizgisinin %27.6 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Баға:: 9.94
TRAMA: 13.7208
Айырмашылық: %-27.6
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%4.6
Net kâr marjı %4.6 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +8.5 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-0.0
ROE %-0.0 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%16.3
FAVÖK marjı %16.3 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%12.8
Hasılat başına brüt kâr %12.8. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-0.7
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-0.7'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Бағалау
PD/DD Oranı
0.78x
Сектор: 2.18x
PD/DD 0.78x — sektör medyanının (2.18x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
11.4x
Сектор: 10.0x
EV/EBITDA 11.4x — sektör medyanının (10.0x) %13 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Қарыздылық
Cari Oran
0.85x
Cari oran 0.85x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
4.2x
Net Borç/EBITDA 4.2x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
0.42x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
1.9x
Faiz karşılama 1.9x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-41.2
Hasılat yıllık %-41.2 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+147.3
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2026/3). Önemli iyileşme.
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
55/100
İyi sağlamlık (55/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+42.1%
Artı %42.1 beklenen değer (14.13) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 27.55 | EV/EBITDA hedefi: 8.78
Damodaran Değerleme
33/100
Düşük Damodaran skoru (33/100). ROIC (%-0.4) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Zayıf
Dalio Risk Analizi
40/100
Yüksek borç riski (40/100). Faiz karşılama oranı 1.9x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 4.2x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 63/100 | Borç Servis: 46/100 | Kalite: 34/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-0.4
ROIC (%-0.4) sermaye maliyetinin (33.4%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %33.4
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç/varlık verisi yok → kaldıraç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.2944 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Сектор салыстыруы
PD/DD Oranı
0.78x
vs 2.18x
Sektörden %64 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
11.4x
vs 10.0x
Sektörden %13 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%-0.4
vs %33.4 WACC
ROIC 33.8 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-1.3
vs %5.5 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-1.3
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
BMSCH — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.