BIENYBİEN YAPI ÜRÜNLERİ SANAYİ TURİZM VE

Cam, Seramik, Porselen

🇹🇷 BİST

12.50

TRY

Оценки анализа

Оценка надежности Lothien?

55/100

Güçlü

Neden bu skor?

Исламские финансы ?

—

Подробно по каждому стандарту →

Damodaran ?

35/100

Dalio Risk ?

36/100

Piotroski ?

4/9

Nötr

önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

Negatif HBK

Şirket zarar ediyor (HBK = -2.4934 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

Активная метрика?

2/4

Уверенность?

51%

Сводка надежности Lothien

52/100

Lothien Sağlamlık: Orta (52/100)

Net Zarar

Son çeyrekte -₺463M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.

Kâr Stabil

Net kâr bir önceki çeyreğe göre fazla değişmedi (%-8.0). İstikrarlı seyir.

Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+45.4 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.

3 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

FAVÖK Büyümesi

FAVÖK çeyreklik %+43.1 arttı (₺596M → ₺853M). Operasyonel verimlilik artıyor.

Defter Değerinin Altında

PD/DD: 0.31. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.

Negatif ROE

ROE: %-6.4. Şirket özsermayesini eritiyor.

Reel Kâr Eriyor

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-200.9 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.

Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi

Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+33.8 artabilir (-₺463M → -₺306M).

Дата данных 2026-10-16 Не является инвестиционной рекомендацией; цифры — результат расчёта по правилам модели. Как рассчитываются оценки

Паспорт оценки

Методика Как рассчитываются оценки · Табель оценок

Дата данных 2026-10-16

Периодичность обновления Плановый расчёт в рабочие дни в 19:30 по стамбульскому времени; не каждый символ обновляется при каждом запуске

Кратко о методикеОценка надёжности Lothien (0–100) — взвешенное сочетание частных оценок, рассчитанных по фиксированным правилам на основе опубликованной финансовой отчётности и ценовых данных (оценка по Дамодарану, риск по Далио, F-показатель Пиотроски, качество прибыли, моментум и другие). Правила применяются автоматически к каждой охваченной акции с весами, которые зависят от сектора.

ДопущенияРасчёты опираются на последнюю опубликованную компанией финансовую отчётность и на ценовые данные, которые могут поступать с задержкой. Если отчётность за четыре квартала не опубликована, годовые показатели могут масштабироваться по имеющимся кварталам. Параметры модели — безрисковая ставка, премия за риск и долгосрочный рост — фиксированные допущения для каждой биржи и не содержат ожиданий по конкретной компании.

Конфликт интересовЗаявление о том, владеют ли MIDAK, оператор Lothien, или его команда позициями в этих акциях, не публиковалось. Показатели рассчитываются автоматически по одним и тем же правилам без учёта таких позиций.

ПредупреждениеЭта информация не относится к инвестиционному консультированию и не является инвестиционной рекомендацией. Показатели — результат работы моделей, основанных на правилах, и могут не соответствовать вашему финансовому положению или вашим предпочтениям по риску и доходности. Решение об инвестициях, принятое только на основе этой информации, может не привести к ожидаемым результатам.

Результат модели; не является инвестиционной рекомендацией; разные модели могут расходиться. Сообщить об ошибке

Данные ?

848

2023-05-18 → 2026-10-16

Анализ рисков (VaR) Yüksek

252 дней

Годовая волатильность ?

%47.4

VaR 95% ?

%5.33

макс. дневной убыток

VaR 99% ?

%7.36

макс. дневной убыток

CVaR 95% ?

%7.30

ожидаемый убыток (хвост)

Макс. просадка ?

%71.2

05.11.2025 → 16.10.2026

Асимметрия ?

0.24

Parametrik%5.33

Historik%5.28

Cornish-Fisher%4.96

Распределение доходности

Оценка стоимости

Потенциал?

+40.1%

ROIC ?

4.2%

Долговой цикл?

Daralma

Анализ баланса? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %-8.0 düşerek -462.6M TL oldu

Yıllık net kâr büyümesi %+45.4

Hasılat çeyreklik %+7.7 büyüdü (3.3B TL)

Yıllık hasılat büyümesi ılımlı (%+3.7)

Brüt kâr marjı: %22.0

Brüt marj değişimi: %+2.2 puan

Net kâr marjı negatif: %-13.9 — zarar ediyor

FAVÖK çeyreklik %+43.1 büyüdü (852.9M TL)

FAVÖK marjı güçlü: %25.7

Toplam borç %+21.4 arttı → 7.2B TL

Net borç hasılatın üzerinde: 7.2B TL

Borç/Özkaynak oranı: 0.51x

Cari oran: 1.13x — yeterli likidite

Nakit %-74.1 azaldı → 80.2M TL

İşletme nakit akışı negatif: -1.7B TL

Serbest nakit akışı negatif: -1.8B TL — yatırımlar nakdi aşıyor

ROE negatif: %-3.2 — zarar var

ROA düşük: %-1.6

Toplam varlıklar: 28.7B TL (%+4.4)

Özkaynak: 14.3B TL (%+3.6)

İşletme kârı pozitif: 276.0M TL

İşletme kârı büyüme: %+153.0

Faiz karşılama oranı: 2.2x (Faiz: 391.5M TL)

Ödenmiş sermaye: 361.0M TL

Net işletme sermayesi pozitif: 1.7B TL

İşletme sermayesi değişimi: %+10.3

CAPEX: 109.2M TL (Hasılatın %3.3'i)

Son 2 çeyrek ardışık zarar

Fiyat TRAMA-99 altında: %-31.8 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 18.34 TL

Данные с поправкой на инфляцию?

Reel net kâr %200.9 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor

Reel özkaynak son 20 çeyrekte %240 arttı — gerçek sermaye birikimi

Reel ROE %-12.9 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar

Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor

Квартал	ИПЦ г/г	Deflator	Номинальная чистая прибыль	Реальная чистая прибыль	Реальный рост	Номинальная выручка	Реальная выручка	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺-463M	₺-463M	%-200.9	₺3.3B	₺3.3B	%-12.9
2026/3	%31	×1.07	₺-428M	₺-458M	%-1160.8	₺3.1B	₺3.3B	%-12.4
2025/12	%31	×1.18	₺37M	₺43M	%-23.4	₺4.0B	₺4.7B	%1.1
2025/9	%33	×1.23	₺-46M	₺-56M	%-105.0	₺3.2B	₺3.9B	%-1.5
2025/6	%35	×1.32	₺-847M	₺-1.1B	%-176.1	₺3.2B	₺4.2B	%-29.5
2025/3	%38	×1.40	₺-1.1B	₺-1.5B	%-202.1	₺2.5B	₺3.5B	%-36.7
2024/12	%44	×1.54	₺-935M	₺-1.4B	%-316.5	₺2.2B	₺3.5B	%-25.6
2024/9	%49	×1.64	₺-406M	₺-665M	%-405.1	₺2.1B	₺3.4B	%-14.4

Фундаментальный и технический анализ

Рентабельность

Net Kâr Marjı %-13.9

Net kâr marjı %-13.9 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -0.0 puan düşüş.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %-6.4

ROE %-6.4 — negatif özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %25.7

FAVÖK marjı %25.7 — operasyonel olarak çok verimli.

Brüt Kâr Marjı %22.0

Hasılat başına brüt kâr %22.0. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %-6.8

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-6.8'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.

Оценка

PD/DD Oranı 0.31x Сектор: 0.87x

PD/DD 0.31x — sektör medyanının (0.87x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.

EV/EBITDA 7.2x Сектор: 6.3x

EV/EBITDA 7.2x — sektör medyanının (6.3x) %14 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.

Задолженность

Cari Oran 1.13x

Cari oran 1.13x — sınırda, dikkat gerektirir.

Net Borç / EBITDA 4.4x

Net Borç/EBITDA 4.4x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.

Borç / Özkaynak 0.51x

Borç/Özkaynak 0.51x — orta düzey finansal kaldıraç.

Faiz Karşılama Oranı 1.3x

Faiz karşılama 1.3x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.

Рост

Hasılat Büyümesi (YoY) %+3.7

Hasılat yıllık %3.7 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+45.4

Zarar %45.4 azaldı — iyileşme devam ediyor.

Sezonsellik Analizi Q3 (Tem-Eyl)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr -226.1M). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr -867.8M).

Пояснения к оценкам

Lothien Sağlamlık

55/100

İyi sağlamlık (55/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.

Güçlü

Potansiyel

+40.1%

Artı %40.1 beklenen değer (17.51) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %51.

Bileşenler: PD/DD hedefi: 33.68 | EV/EBITDA hedefi: 10.96

Damodaran Değerleme

35/100

Düşük Damodaran skoru (35/100). ROIC (%4.2) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Zayıf

Dalio Risk Analizi

36/100

Yüksek borç riski (36/100). Faiz karşılama oranı 1.3x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 4.4x — yüksek borç yükü.

Kaldıraç: 55/100 | Borç Servis: 45/100 | Kalite: 41/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%4.2

ROIC (%4.2) sermaye maliyetinin (24.2%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %24.2

Borç Döngüsü Fazı

Daralma

Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.

Piotroski F-Score

4/9

Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Nötr

Graham İçsel Değer

—

Şirket zarar ediyor (HBK = -2.4934 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

⚖️ Сравнение секторов

PD/DD Oranı

0.31x vs 0.87x

Sektörden %64 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

7.2x vs 6.3x

Sektörden %14 daha yüksek EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%4.2 vs %24.2 WACC

ROIC 20.0 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%-6.6 vs %12.0 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %-6.6

TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi

Fiyat (12.50), TRAMA-99 çizgisinin %31.8 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.

Цена:: 12.50

TRAMA: 18.34

Разница: %-31.8

Графики

Индикаторы

Отклонение BB ?

Пороги RSI ?

График цен ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Полосы Боллинджера ?

MACD ?

Цена на базе золота + TRAMA (Акция / Грамм золота) ?

Коэффициент P/E ?

Коэффициент P/B ?

EBITDA ?

Чистый оборотный капитал ?

Коэффициент текущей ликвидности ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

BIENY — Соответствие нормам исламских финансов

Загрузка…

Баллы надёжности Lothien и анализы на этой странице предназначены только для информационных целей. Они не являются инвестиционной рекомендацией. Перед принятием инвестиционных решений проконсультируйтесь с лицензированным инвестиционным консультантом.