/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
39/100
Zayıf
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
22/100
Dalio Risk ?
96/100
Piotroski ?
7/9
Güçlü
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺16.1
Pahalı
Белсенді метрика?
4/4
Сенім?
75%
Lothien беріктік қорытындысы
52/100
Lothien Sağlamlık: Orta (52/100)
Karışık sinyaller. Hem olumlu hem olumsuz göstergeler mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Olumlu | Pozitif: 8 | Negatif: 6 | Nötr: 2
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺61M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Kâr Stabil
Net kâr bir önceki çeyreğe göre fazla değişmedi (%-3.4). İstikrarlı seyir.
Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+2659.0 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.
4 Çeyrek Üst Üste Düşüş
Son 4 çeyrek üst üste kâr düşüyor. Aşağı trend endişe verici. Sonraki çeyreğe dikkat.
Yıllık Hasılatta Daralma
Yıllık hasılat %-13.5 düştü. Şirket daralmada.
Net Nakit Pozisyonu
Şirketin nakdi borçlarından ₺95M fazla. Borç riski düşük.
Güçlü Likidite
Cari oran 2.26x — kısa vadeli borçları rahat karşılıyor.
Borç Azalıyor
Toplam borç çeyreklik %-29.5 düştü. Bilanço güçleniyor.
Kârlı ama Nakit Üretemiyor
Net kâr pozitif (₺61M) ama FCF negatif (-₺682,237). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.
FAVÖK Düşüşü
FAVÖK çeyreklik %-39.3 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.
Yüksek F/K Uyarısı
Trailing F/K: 56.4. Piyasa yüksek büyüme bekliyor ya da hisse pahalı. Büyüme gerçekleşmezse düşüş riski yüksek.
Yüksek PD/DD
PD/DD: 14.96. Piyasa defter değerinin çok üstünde fiyatlıyor. Büyüme beklentisi primli.
Yüksek EV/EBITDA
EV/EBITDA: 28.7. Pahalı değerleme.
Yüksek ROE
Özkaynak getirisi (ROE): %28.4. Sermaye verimli kullanılıyor.
Özkaynak Büyümesi
Özkaynak çeyreklik %+15.1 arttı. Şirket içsel birikimle güçleniyor.
Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi
Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+16.6 artabilir (₺61M → ₺71M).
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Orta
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%33.2
VaR 95% ?
%3.62
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%5.05
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%4.21
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%44.2
18.11.2025 → 16.10.2026
Асимметрия ?
1.15
Parametrik%3.62
Historik%2.95
Cornish-Fisher%2.61
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
-52.2%
ROIC ?
25.3%
DCF Мәні ?
13.51
Қарыз циклі?
Erken Genişleme
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik yatay seyrede (60.8M TL, %-3.4)
Yıllık net kâr büyümesi %+2659.0
Hasılat çeyreklik %+6.8 büyüdü (802.3M TL)
Yıllık hasılat daraldı (%-13.5)
Brüt kâr marjı düşük: %8.8
Brüt marj değişimi: %+1.5 puan
Net kâr marjı: %7.6
FAVÖK çeyreklik %-39.3 düştü (84.7M TL)
FAVÖK marjı düşük: %10.6
Toplam borç %-29.5 azaldı → 40.9M TL
Net nakit pozisyonunda: -95.3M TL (borçsuz)
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.05x
Cari oran güçlü: 2.26x — yükümlülükler rahat karşılanıyor
Nakit %-15.8 azaldı → 136.2M TL
İşletme nakit akışı pozitif: 2.1M TL
Serbest nakit akışı negatif: -682,237 TL — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE düşük: %7.6
ROA: %4.7
Toplam varlıklar: 1.3B TL (%-2.1)
Özkaynak %+15.1 arttı → 805.3M TL
İşletme kârı pozitif: 46.4M TL
Faiz karşılama oranı güçlü: 220.2x (Faiz: 384,897 TL)
Ödenmiş sermaye: 122.5M TL
Net işletme sermayesi pozitif: 504.4M TL
İşletme sermayesi değişimi: %+12.5
CAPEX: 2.8M TL (Hasılatın %0.3'i)
Son 8 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 altında: %-41.7 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 168.79 TL
Likit varlık ağırlığı yüksek: Dönen varlıklar toplam varlıkların %70'i
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr sabit (%-9.7) — büyüme enflasyonla paralel
Reel ROE %30.2 — enflasyon sonrası güçlü getiri
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺61M | ₺61M | %-9.7 | ₺802M | ₺802M | %30.2 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺63M | ₺67M | %+48.3 | ₺751M | ₺804M | %36.0 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺39M | ₺45M | %-28.1 | ₺870M | ₺1.0B | %26.8 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺51M | ₺63M | %+2069.6 | ₺666M | ₺819M | %40.0 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺2M | ₺3M | %-86.9 | ₺927M | ₺1.2B | %2.0 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺16M | ₺22M | %-63.1 | ₺621M | ₺869M | %20.4 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺39M | ₺60M | %+3260.6 | ₺612M | ₺944M | %44.2 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺1M | ₺2M | %-29.4 | ₺743M | ₺1.2B | %2.0 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%7.6
Net kâr marjı %7.6 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -0.8 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%28.4
ROE %28.4 — yüksek özkaynak verimliliği.
FAVÖK Marjı
%10.6
FAVÖK marjı %10.6 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%8.8
Hasılat başına brüt kâr %8.8. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%10.5
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %10.5'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
Бағалау
F/K Oranı
56.4x
Сектор: 18.1x
F/K 56.4x — sektör medyanının (18.1x) %211 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
14.96x
Сектор: 2.05x
PD/DD 14.96x — sektör medyanının %630 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
28.7x
Сектор: 9.8x
EV/EBITDA 28.7x — sektör medyanının (9.8x) %191 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Қарыздылық
Cari Oran
2.26x
Cari oran 2.26x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
0.1x
Net Borç/EBITDA 0.1x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.05x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
21.4x
Faiz karşılama 21.4x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-13.5
Hasılat yıllık %-13.5 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+2659.0
Net kâr yıllık %2659.0 artmış (2026/6) — olağanüstü kâr büyümesi.
Sezonsellik Analizi
Q4 (Eki-Ara)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 38.9M). En zayıf çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 21.5M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
39/100
Zayıf sağlamlık (39/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-52.2%
Eksi %52.2 beklenen değer (46.97) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %75.
Bileşenler: FK hedefi: 34.46 | PD/DD hedefi: 24.59 | EV/EBITDA hedefi: 33.78 | DCF hedefi: 24.59
Damodaran Değerleme
22/100
Düşük Damodaran skoru (22/100). ROIC (%25.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
96/100
Düşük borç riski (96/100). Faiz karşılama oranı 21.4x — güçlü. Borç/EBITDA 0.1x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 99/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 81/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%25.3
ROIC (%25.3) sermaye maliyetinin (44.0%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %44.0
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
13.51
DCF (13.51) güncel fiyatın %86.3 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 98.35
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
7/9
Güçlü Piotroski F-Score (7/9). Karlılık, kaldıraç ve operasyonel verimlilik kriterleri büyük ölçüde karşılanmış. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Güçlü
Graham İçsel Değer
₺16.1
Güncel fiyat Graham değerinin %83.6 üzerinde (₺16.1) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
56.4x
vs 18.1x
Sektör medyanının %211 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
14.96x
vs 2.05x
Sektörden %630 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
28.7x
vs 9.8x
Sektörden %191 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%25.3
vs %44.0 WACC
ROIC 18.7 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%6.9
vs %13.5 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %6.9
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (98.35), TRAMA-99 çizgisinin %41.7 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Баға:: 98.35
TRAMA: 168.79
Айырмашылық: %-41.7
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
BFREN — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.