/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
52/100
Dalio Risk ?
71/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.4482 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
74%
Değerleme
Potansiyel?
+13.3%
ROIC ?
22.1%
DCF Değer ?
33.79
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
Veri
Veri ?
3658
2012-05-22 → 2026-09-03
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%49.6
VaR 95% ?
%5.29
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%7.42
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%6.23
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%46.5
11.09.2025 → 02.09.2026
Çarpıklık ?
0.85
Parametrik%5.29
Historik%4.22
Cornish-Fisher%4.34
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %2583.7 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %37.0 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel ROE %-49.9 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %31 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-163M | ₺-174M | %-2583.7 | ₺4.8B | ₺5.2B | %-49.9 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺6M | ₺7M | %-91.1 | ₺7.0B | ₺8.2B | %1.8 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺64M | ₺79M | %+22.6 | ₺3.9B | ₺4.8B | %20.0 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺48M | ₺64M | %+283.0 | ₺4.3B | ₺5.7B | %17.1 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺12M | ₺17M | %-51.0 | ₺5.4B | ₺7.5B | %4.7 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺21M | ₺34M | %+67.3 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺11M | ₺20M | — | — | — | — |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (21.90), TRAMA-99 çizgisinin %15.2 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Fiyat:: 21.9
TRAMA: 25.8339
Fark: %-15.2
Karlılık
Net Kâr Marjı
%-3.4
Net kâr marjı %-3.4 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -3.4 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-7.1
ROE %-7.1 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%-1.7
FAVÖK marjı %-1.7 — operasyonel zarar.
Brüt Kâr Marjı
%2.5
Hasılat başına brüt kâr %2.5. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%3.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %3.1'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Değerleme
PD/DD Oranı
1.67x
Sektör: 1.68x
PD/DD 1.67x — sektör medyanı (1.68x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
8.1x
Sektör: 8.5x
EV/EBITDA 8.1x — sektör medyanı (8.5x) ile uyumlu.
Borçluluk
Cari Oran
1.03x
Cari oran 1.03x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
1.5x
Net Borç/EBITDA 1.5x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.26x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
2.8x
Faiz karşılama 2.8x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-9.7
Hasılat yıllık %-9.7 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-1465.5
Net kâr yıllık %-1465.5 gerilemiş (2026/3) — ciddi kâr erimesi.
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
53/100
Orta düzey sağlamlık (53/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+13.3%
Artı %13.3 beklenen değer (24.78) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %74.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 22.12 | EV/EBITDA hedefi: 23.07 | DCF hedefi: 33.79
Damodaran Değerleme
52/100
Orta Damodaran skoru (52/100). ROIC (%22.1) – WACC (%40.4) farkı -18.3 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Orta
Dalio Risk Analizi
71/100
Düşük borç riski (71/100). Faiz karşılama oranı 2.8x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 1.5x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 83/100 | Borç Servis: 56/100 | Kalite: 41/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%22.1
ROIC (%22.1) sermaye maliyetinin (40.4%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.4
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
33.79
DCF modeli 33.79 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %54.4 ucuz.
Mevcut fiyat: 21.88
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.4482 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
PD/DD Oranı
1.67x
vs 1.68x
Sektörden %1 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
8.1x
vs 8.5x
Sektörden %5 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%22.1
vs %40.4 WACC
ROIC 18.3 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-0.2
vs %1.1 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-0.2
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
BEYAZ — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.