/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
75/100
Çok Güçlü
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
53/100
Dalio Risk ?
52/100
Piotroski ?
6/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺65.3
Ucuz
Белсенді метрика?
4/4
Сенім?
75%
Lothien беріктік қорытындысы
84/100
Lothien Sağlamlık: Çok Güçlü (84/100)
Temel göstergelerin büyük çoğunluğu pozitif. Kârlılık, büyüme ve değerleme açısından güçlü görünüm. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Olumlu | Pozitif: 11 | Negatif: 5 | Nötr: 1
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺4.6B net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+1412.1 arttı (₺302M → ₺4.6B). Kısa vadede olumlu momentum.
Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+9341.7 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.
4 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Brüt Marj Daraldı
Brüt kâr marjı %20.6 → %17.2 (-3.4 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.
Yüksek Net Kâr Marjı
Net kâr marjı %130.1. Her 100₺ satıştan 130₺ kâr kalıyor.
Kârlı ama Nakit Üretemiyor
Net kâr pozitif (₺4.6B) ama FCF negatif (-₺114M). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.
FAVÖK Büyümesi
FAVÖK çeyreklik %+36.9 arttı (₺2.3B → ₺3.2B). Operasyonel verimlilik artıyor.
Makul F/K
Trailing F/K: 8.4. Makul değerleme aralığında.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.33. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Düşük EV/EBITDA
EV/EBITDA: 4.6. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.
Düşük ROE
ROE: %4.2. Sermaye getirisi yetersiz — enflasyonun altında.
Lothien Sağlamlık Skoru: 75/100
Bileşik algoritma değerlendirmesine göre şirketin finansal yapısı güçlü görünüyor.
Reel Kâr Büyümesi Var
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+1313.0 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.
Reel Hasılat Daralması
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel hasılat %-12.6 düştü. Şirket reel olarak küçülüyor.
Özkaynak Büyümesi
Özkaynak çeyreklik %+19.8 arttı. Şirket içsel birikimle güçleniyor.
Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi
Tahminine göre kâr %-77.3 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%41.4
VaR 95% ?
%4.15
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%5.93
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%5.16
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%29.2
02.04.2026 → 30.07.2026
Асимметрия ?
0.46
Parametrik%4.15
Historik%4.06
Cornish-Fisher%3.72
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
+117.2%
ROIC ?
1.5%
DCF Мәні ?
55.52
Қарыз циклі?
Geç Genişleme
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+1412.1 artarak 4.6B TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+9341.7
Hasılat çeyreklik %-6.5 düştü (3.5B TL)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+23.7)
Brüt kâr marjı düşük: %17.2
Brüt marj değişimi: %-3.4 puan
Net kâr marjı yüksek: %130.1
FAVÖK çeyreklik %+36.9 büyüdü (3.2B TL)
FAVÖK marjı güçlü: %90.6
Toplam borç: 25.4B TL
Net borç hasılatın üzerinde: 23.0B TL
Borç/Özkaynak oranı: 0.52x
Cari oran: 1.57x — yeterli likidite
Nakit %+60.0 arttı → 2.4B TL
İşletme nakit akışı pozitif: 169.5M TL
Serbest nakit akışı negatif: -113.5M TL — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE: %9.3
ROA: %5.7
Toplam varlıklar %+7.7 büyüdü → 80.5B TL
Özkaynak %+19.8 arttı → 49.2B TL
İşletme kârı pozitif: 488.2M TL
Faiz karşılama oranı güçlü: 37.7x (Faiz: 84.4M TL)
Ödenmiş sermaye: 705.0M TL
Net işletme sermayesi pozitif: 1.9B TL
İşletme sermayesi değişimi: %+134.3
CAPEX: 283.1M TL (Hasılatın %8.1'i)
Son 2 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 altında: %-12.0 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 25.87 TL
Sabit varlık ağırlıklı bilanço: Dönen varlıklar %7
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %1313.0 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %12.6 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %20.6 → %17.2 (daraldı)
Reel özkaynak son 28 çeyrekte %175 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %37.1 — enflasyon sonrası güçlü getiri
Yıllık %32 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺4.6B | ₺4.6B | %+1313.0 | ₺3.5B | ₺3.5B | %37.1 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺302M | ₺323M | %-91.2 | ₺3.7B | ₺4.0B | %2.9 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-3.1B | ₺-3.7B | %-1864.0 | ₺3.3B | ₺3.9B | %-33.9 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺169M | ₺208M | %+219.2 | ₺3.3B | ₺4.1B | %1.9 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-49M | ₺-65M | %-122.2 | ₺2.8B | ₺3.7B | %-0.6 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺210M | ₺294M | %-99.0 | ₺4.6B | ₺6.4B | %2.7 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-20.0B | ₺-30.8B | %-6886.4 | ₺1.8B | ₺2.8B | %-223.0 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺277M | ₺454M | %-91.8 | ₺2.1B | ₺3.4B | %2.7 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%130.1
Net kâr marjı %130.1 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +122.0 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%4.2
ROE %4.2 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%90.6
FAVÖK marjı %90.6 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%17.2
Hasılat başına brüt kâr %17.2. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%39.7
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %39.7'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
Бағалау
F/K Oranı
8.4x
Сектор: 17.4x
F/K 8.4x — sektör medyanının (17.4x) %52 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
0.33x
Сектор: 1.15x
PD/DD 0.33x — sektör medyanının (1.15x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
4.6x
Сектор: 7.8x
EV/EBITDA 4.6x — sektör medyanının (7.8x) %41 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Қарыздылық
Cari Oran
1.57x
Cari oran 1.57x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
3.0x
Net Borç/EBITDA 3.0x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
0.52x
Borç/Özkaynak 0.52x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
2.9x
Faiz karşılama 2.9x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+23.7
Hasılat yıllık %23.7 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+9341.7
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2026/6). Önemli iyileşme.
Sezonsellik Analizi
Q2 (Nis-Haz)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 2.5B). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -11.5B).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
75/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (75/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+117.2%
Artı %117.2 beklenen değer (49.43) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %75.
Bileşenler: FK hedefi: 68.28 | PD/DD hedefi: 68.28 | EV/EBITDA hedefi: 38.65 | DCF hedefi: 55.52
Damodaran Değerleme
53/100
Orta Damodaran skoru (53/100). ROIC (%1.5) – WACC (%20.4) farkı -18.9 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Orta
Dalio Risk Analizi
52/100
Orta düzey borç riski (52/100). Faiz karşılama oranı 2.9x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 3.0x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 79/100 | Borç Servis: 70/100 | Kalite: 47/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%1.5
ROIC (%1.5) sermaye maliyetinin (20.4%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %20.4
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
55.52
DCF modeli 55.52 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %143.9 ucuz.
Mevcut fiyat: 22.76
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
6/9
Orta Piotroski (6/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺65.3
Graham değeri (₺65.3) güncel fiyatın %186.9 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
8.4x
vs 17.4x
Sektör medyanının %52 altında — ucuz
PD/DD Oranı
0.33x
vs 1.15x
Sektörden %72 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
4.6x
vs 7.8x
Sektörden %41 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%1.5
vs %20.4 WACC
ROIC 18.9 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%13.8
vs %60.9 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %13.8
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (22.76), TRAMA-99 çizgisinin %12.0 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Баға:: 22.76
TRAMA: 25.87
Айырмашылық: %-12.0
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
AYDEM — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.