/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
51/100
Dalio Risk ?
49/100
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -3.8062 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
69%
Değerleme
Potansiyel?
+97.4%
ROIC ?
2.0%
DCF Değer ?
63.68
Borç Döngüsü?
Daralma
Veri
Veri ?
1337
2021-04-30 → 2026-09-02
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%40.2
VaR 95% ?
%3.99
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%5.71
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%4.88
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%29.2
02.04.2026 → 30.07.2026
Çarpıklık ?
0.58
Parametrik%3.99
Historik%3.87
Cornish-Fisher%3.45
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %91.2 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel brüt kâr marjı %10.8 → %20.6 (genişledi)
Yıllık %31 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺302M | ₺323M | %-91.2 | ₺3.7B | ₺4.0B | %2.9 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-3.1B | ₺-3.7B | %-1864.0 | ₺3.3B | ₺3.9B | %-33.9 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺169M | ₺208M | %+321.7 | ₺3.3B | ₺4.1B | %1.9 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-37M | ₺-49M | %-116.7 | ₺2.1B | ₺2.8B | %-0.5 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺211M | ₺295M | %-34.9 | ₺4.6B | ₺6.4B | %2.8 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺277M | ₺454M | — | — | — | — |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (26.40), TRAMA-99 çizgisi (25.88) ile yakın seviyede (%+2.0). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat:: 26.4
TRAMA: 25.878
Fark: %+2.0
Karlılık
Net Kâr Marjı
%8.0
Net kâr marjı %8.0 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +102.6 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-6.8
ROE %-6.8 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%61.9
FAVÖK marjı %61.9 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%20.6
Hasılat başına brüt kâr %20.6. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%55.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %55.0'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
Değerleme
PD/DD Oranı
0.45x
Sektör: 1.46x
PD/DD 0.45x — sektör medyanının (1.46x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
4.9x
Sektör: 9.0x
EV/EBITDA 4.9x — sektör medyanının (9.0x) %45 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Borçluluk
Cari Oran
1.27x
Cari oran 1.27x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
2.8x
Net Borç/EBITDA 2.8x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.57x
Borç/Özkaynak 0.57x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
2.5x
Faiz karşılama 2.5x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-17.9
Hasılat yıllık %-17.9 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+43.0
Net kâr yıllık %43.0 artmış — güçlü kâr büyümesi.
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
65/100
İyi sağlamlık (65/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+97.4%
Artı %97.4 beklenen değer (52.12) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %69.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 79.20 | EV/EBITDA hedefi: 48.13 | DCF hedefi: 63.68
Damodaran Değerleme
51/100
Orta Damodaran skoru (51/100). ROIC (%2.0) – WACC (%23.3) farkı -21.3 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Orta
Dalio Risk Analizi
49/100
Yüksek borç riski (49/100). Faiz karşılama oranı 2.5x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 2.8x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 79/100 | Borç Servis: 60/100 | Kalite: 47/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%2.0
ROIC (%2.0) sermaye maliyetinin (23.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %23.3
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
63.68
DCF modeli 63.68 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %141.2 ucuz.
Mevcut fiyat: 26.40
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -3.8062 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
PD/DD Oranı
0.45x
vs 1.46x
Sektörden %69 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
4.9x
vs 9.0x
Sektörden %45 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%2.0
vs %23.3 WACC
ROIC 21.3 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-21.4
vs %65.9 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-21.4
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
AYDEM — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.