ASELSASELSAN ELEKTRONİK

Savunma ve Havacılık

🇹🇷 BİST

340.25

TRY

Оценки анализа

Оценка надежности Lothien?

33/100

Zayıf

Neden bu skor?

Исламские финансы ?

—

Подробно по каждому стандарту →

Damodaran ?

18/100

Dalio Risk ?

84/100

Piotroski ?

4/9

Nötr

Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

₺111.7

Pahalı

Активная метрика?

4/4

Уверенность?

75%

Сводка надежности Lothien

68/100

Lothien Sağlamlık: Güçlü (68/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte ₺8.5B net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Artışı

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+52.7 arttı (₺5.5B → ₺8.5B). Kısa vadede olumlu momentum.

Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+60.4 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.

3 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Hasılat Büyümesi Güçlü

Satış gelirleri çeyreklik %+106.8 arttı (₺34.3B → ₺71.0B). Talep güçlü.

Yıllık Hasılat Büyümesi Güçlü

Yıllık hasılat %+81.8 arttı. Şirket büyüyor.

Borç Hızla Artıyor

Toplam borç çeyreklik %+38.1 arttı. Finansman maliyetleri yükselir.

Kârlı ama Nakit Üretemiyor

Net kâr pozitif (₺8.5B) ama FCF negatif (-₺10.8B). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.

FAVÖK Düşüşü

FAVÖK çeyreklik %-77.9 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.

Yüksek F/K Uyarısı

Trailing F/K: 43.7. Piyasa yüksek büyüme bekliyor ya da hisse pahalı. Büyüme gerçekleşmezse düşüş riski yüksek.

Yüksek PD/DD

PD/DD: 5.06. Piyasa defter değerinin çok üstünde fiyatlıyor. Büyüme beklentisi primli.

Yüksek EV/EBITDA

EV/EBITDA: 36.7. Pahalı değerleme.

Reel Kâr Büyümesi Var

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+42.7 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.

Reel Hasılat Büyümesi

Reel hasılat %+93.3 arttı. Gerçek büyüme var.

Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi

Tahminine göre kâr %-22.1 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.

Дата данных 2026-10-16 Не является инвестиционной рекомендацией; цифры — результат расчёта по правилам модели. Как рассчитываются оценки

Паспорт оценки

Методика Как рассчитываются оценки · Табель оценок

Дата данных 2026-10-16

Периодичность обновления Плановый расчёт в рабочие дни в 19:30 по стамбульскому времени; не каждый символ обновляется при каждом запуске

Кратко о методикеОценка надёжности Lothien (0–100) — взвешенное сочетание частных оценок, рассчитанных по фиксированным правилам на основе опубликованной финансовой отчётности и ценовых данных (оценка по Дамодарану, риск по Далио, F-показатель Пиотроски, качество прибыли, моментум и другие). Правила применяются автоматически к каждой охваченной акции с весами, которые зависят от сектора.

ДопущенияРасчёты опираются на последнюю опубликованную компанией финансовую отчётность и на ценовые данные, которые могут поступать с задержкой. Если отчётность за четыре квартала не опубликована, годовые показатели могут масштабироваться по имеющимся кварталам. Параметры модели — безрисковая ставка, премия за риск и долгосрочный рост — фиксированные допущения для каждой биржи и не содержат ожиданий по конкретной компании.

Конфликт интересовЗаявление о том, владеют ли MIDAK, оператор Lothien, или его команда позициями в этих акциях, не публиковалось. Показатели рассчитываются автоматически по одним и тем же правилам без учёта таких позиций.

ПредупреждениеЭта информация не относится к инвестиционному консультированию и не является инвестиционной рекомендацией. Показатели — результат работы моделей, основанных на правилах, и могут не соответствовать вашему финансовому положению или вашим предпочтениям по риску и доходности. Решение об инвестициях, принятое только на основе этой информации, может не привести к ожидаемым результатам.

Результат модели; не является инвестиционной рекомендацией; разные модели могут расходиться. Сообщить об ошибке

Данные ?

6554

2000-05-10 → 2026-10-16

Анализ рисков (VaR) Yüksek

252 дней

Годовая волатильность ?

%49.8

VaR 95% ?

%4.92

макс. дневной убыток

VaR 99% ?

%7.05

макс. дневной убыток

CVaR 95% ?

%6.11

ожидаемый убыток (хвост)

Макс. просадка ?

%22.5

06.05.2026 → 03.08.2026

Асимметрия ?

0.16

Parametrik%4.92

Historik%4.82

Cornish-Fisher%4.75

Распределение доходности

Оценка стоимости

Потенциал?

-49.9%

ROIC ?

8.3%

Значение DCF ?

35.08

Долговой цикл?

Erken Genişleme

Анализ баланса? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %+52.7 artarak 8.5B TL oldu

Yıllık net kâr büyümesi %+60.4

Hasılat çeyreklik %+106.8 büyüdü (71.0B TL)

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+81.8)

Brüt kâr marjı: %32.0

Brüt marj değişimi: %+1.3 puan

Net kâr marjı: %11.9

FAVÖK çeyreklik %-77.9 düştü (1.3B TL)

FAVÖK marjı düşük: %1.8

Toplam borç %+38.1 arttı → 73.3B TL

Net borç: 33.8B TL

Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.24x

Cari oran: 1.47x — yeterli likidite

Nakit %+27.3 arttı → 39.5B TL

İşletme nakit akışı pozitif: 9.3B TL

Serbest nakit akışı negatif: -10.8B TL — yatırımlar nakdi aşıyor

ROE düşük: %2.8

ROA düşük: %1.5

Toplam varlıklar %+13.3 büyüdü → 549.7B TL

Özkaynak %+9.1 arttı → 306.7B TL

İşletme kârı pozitif: 15.6B TL

İşletme kârı büyüme: %+121.8

Faiz karşılama oranı düşük: 0.6x — borç servisi riski

Ödenmiş sermaye: 4.6B TL

Net işletme sermayesi pozitif: 79.8B TL

İşletme sermayesi değişimi: %+9.6

Yoğun yatırım dönemi: CAPEX/Hasılat %28.5 (20.2B TL)

Son 8 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 altında: %-10.9 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 381.71 TL

Данные с поправкой на инфляцию?

Reel net kâr %42.7 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var

Reel hasılat %93.3 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor

Reel özkaynak son 40 çeyrekte %556 arttı — gerçek sermaye birikimi

Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor

Квартал	ИПЦ г/г	Deflator	Номинальная чистая прибыль	Реальная чистая прибыль	Реальный рост	Номинальная выручка	Реальная выручка	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺8.5B	₺8.5B	%+42.7	₺71.0B	₺71.0B	%11.0
2026/3	%31	×1.07	₺5.5B	₺5.9B	%-72.5	₺34.3B	₺36.7B	%7.9
2025/12	%31	×1.18	₺18.3B	₺21.5B	%+449.8	₺89.6B	₺105.5B	%29.2
2025/9	%33	×1.23	₺3.2B	₺3.9B	%-43.8	₺19.9B	₺24.5B	%6.8
2025/6	%35	×1.32	₺5.3B	₺7.0B	%+67.2	₺39.0B	₺51.6B	%12.5
2025/3	%38	×1.40	₺3.0B	₺4.2B	%-70.5	₺29.8B	₺41.8B	%7.6
2024/12	%44	×1.54	₺9.2B	₺14.1B	%+222.6	₺59.5B	₺91.7B	%19.9
2024/9	%49	×1.64	₺2.7B	₺4.4B	%-23.2	₺32.7B	₺53.6B	%8.6

Фундаментальный и технический анализ

Рентабельность

Net Kâr Marjı %11.9

Net kâr marjı %11.9 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre -4.2 puan düşüş.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %12.1

ROE %12.1 — orta düzey özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %1.8

FAVÖK marjı %1.8 — düşük ancak pozitif.

Brüt Kâr Marjı %32.0

Hasılat başına brüt kâr %32.0. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %-4.0

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-4.0'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.

Оценка

F/K Oranı 43.7x Сектор: 12.2x

F/K 43.7x — sektör medyanının (12.2x) %258 üzerinde. Pahalı bölge.

PD/DD Oranı 5.06x Сектор: 1.89x

PD/DD 5.06x — sektör medyanının %168 üzerinde. Pahalı defter değeri.

EV/EBITDA 36.7x Сектор: 14.2x

EV/EBITDA 36.7x — sektör medyanının (14.2x) %158 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.

Задолженность

Cari Oran 1.47x

Cari oran 1.47x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.

Net Borç / EBITDA 1.7x

Net Borç/EBITDA 1.7x — yönetilebilir borç seviyesi.

Borç / Özkaynak 0.24x

Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.

Faiz Karşılama Oranı 5.3x

Faiz karşılama 5.3x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.

Рост

Hasılat Büyümesi (YoY) %+81.8

Hasılat yıllık %81.8 büyüdü (2026/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+60.4

Net kâr yıllık %60.4 artmış (2026/6) — olağanüstü kâr büyümesi.

Sezonsellik Analizi Q4 (Eki-Ara)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 13.7B). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 2.9B).

Пояснения к оценкам

Lothien Sağlamlık

33/100

Zayıf sağlamlık (33/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.

Zayıf

Potansiyel

-49.9%

Eksi %49.9 beklenen değer (170.35) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %75.

Bileşenler: FK hedefi: 104.01 | PD/DD hedefi: 129.92 | EV/EBITDA hedefi: 132.09 | DCF hedefi: 85.06

Damodaran Değerleme

18/100

Düşük Damodaran skoru (18/100). ROIC (%8.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Çok Zayıf

Dalio Risk Analizi

84/100

Düşük borç riski (84/100). Faiz karşılama oranı 5.3x — güçlü. Borç/EBITDA 1.7x — sağlıklı aralıkta.

Kaldıraç: 82/100 | Borç Servis: 82/100 | Kalite: 83/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%8.3

ROIC (%8.3) sermaye maliyetinin (38.5%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %38.5

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

35.08

DCF (35.08) güncel fiyatın %89.7 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.

Mevcut fiyat: 340.25

Borç Döngüsü Fazı

Erken Genişleme

Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.

Piotroski F-Score

4/9

Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Nötr

Graham İçsel Değer

₺111.7

Güncel fiyat Graham değerinin %67.2 üzerinde (₺111.7) — Graham'a göre pahalı.

Pahalı

⚖️ Сравнение секторов

F/K Oranı

43.7x vs 12.2x

Sektör medyanının %258 üzerinde — pahalı

PD/DD Oranı

5.06x vs 1.89x

Sektörden %168 daha pahalı (defter değerine göre)

EV/EBITDA

36.7x vs 14.2x

Sektörden %158 daha yüksek EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%8.3 vs %38.5 WACC

ROIC 30.2 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%16.5 vs %20.1 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %16.5

TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi

Fiyat (340.25), TRAMA-99 çizgisinin %10.9 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.

Цена:: 340.25

TRAMA: 381.71

Разница: %-10.9

Графики

Индикаторы

Отклонение BB ?

Пороги RSI ?

График цен ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Полосы Боллинджера ?

MACD ?

Цена на базе золота + TRAMA (Акция / Грамм золота) ?

Коэффициент P/E ?

Коэффициент P/B ?

EBITDA ?

Чистый оборотный капитал ?

Коэффициент текущей ликвидности ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

ASELS — Соответствие нормам исламских финансов

Загрузка…

Баллы надёжности Lothien и анализы на этой странице предназначены только для информационных целей. Они не являются инвестиционной рекомендацией. Перед принятием инвестиционных решений проконсультируйтесь с лицензированным инвестиционным консультантом.