AKHANAkhan Un Fabrikasi Ve Tarim Urunleri Gida Sanayi Ticaret Anonim Sirketi

Halka Arz (Yeni Eklendi)

🇹🇷 BİST

27.04

TRY

Оценки анализа

Оценка надежности Lothien?

46/100

Orta

Neden bu skor?

Исламские финансы ?

—

Подробно по каждому стандарту →

Damodaran ?

43/100

Dalio Risk ?

55/100

Piotroski ?

Bilanço dosyası bulunamadı

Graham ?

Bilanço dosyası bulunamadı

Активная метрика?

4/4

Уверенность?

67%

Сводка надежности Lothien

72/100

Lothien Sağlamlık: Güçlü (72/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte ₺53M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Artışı

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+1054.6 arttı (₺5M → ₺53M). Kısa vadede olumlu momentum.

4 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Hasılat Büyümesi Güçlü

Satış gelirleri çeyreklik %+55.1 arttı (₺2.6B → ₺4.0B). Talep güçlü.

Yıllık Hasılat Büyümesi Güçlü

Yıllık hasılat %+123.3 arttı. Şirket büyüyor.

Çok Düşük Net Kâr Marjı

Net kâr marjı sadece %1.3. Küçük bir maliyet artışı şirketi zarara sokabilir.

Kârlı ama Nakit Üretemiyor

Net kâr pozitif (₺53M) ama FCF negatif (-₺1.2B). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.

FAVÖK Büyümesi

FAVÖK çeyreklik %+39.6 arttı (₺343M → ₺478M). Operasyonel verimlilik artıyor.

Yüksek F/K Uyarısı

Trailing F/K: 71.0. Piyasa yüksek büyüme bekliyor ya da hisse pahalı. Büyüme gerçekleşmezse düşüş riski yüksek.

Düşük ROE

ROE: %1.9. Sermaye getirisi yetersiz — enflasyonun altında.

Reel Kâr Büyümesi Var

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+978.9 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.

Reel Hasılat Büyümesi

Reel hasılat %+45.0 arttı. Gerçek büyüme var.

Дата данных 2026-10-16 Не является инвестиционной рекомендацией; цифры — результат расчёта по правилам модели. Как рассчитываются оценки

Паспорт оценки

Методика Как рассчитываются оценки · Табель оценок

Дата данных 2026-10-16

Периодичность обновления Плановый расчёт в рабочие дни в 19:30 по стамбульскому времени; не каждый символ обновляется при каждом запуске

Кратко о методикеОценка надёжности Lothien (0–100) — взвешенное сочетание частных оценок, рассчитанных по фиксированным правилам на основе опубликованной финансовой отчётности и ценовых данных (оценка по Дамодарану, риск по Далио, F-показатель Пиотроски, качество прибыли, моментум и другие). Правила применяются автоматически к каждой охваченной акции с весами, которые зависят от сектора.

ДопущенияРасчёты опираются на последнюю опубликованную компанией финансовую отчётность и на ценовые данные, которые могут поступать с задержкой. Если отчётность за четыре квартала не опубликована, годовые показатели могут масштабироваться по имеющимся кварталам. Параметры модели — безрисковая ставка, премия за риск и долгосрочный рост — фиксированные допущения для каждой биржи и не содержат ожиданий по конкретной компании.

Конфликт интересовЗаявление о том, владеют ли MIDAK, оператор Lothien, или его команда позициями в этих акциях, не публиковалось. Показатели рассчитываются автоматически по одним и тем же правилам без учёта таких позиций.

ПредупреждениеЭта информация не относится к инвестиционному консультированию и не является инвестиционной рекомендацией. Показатели — результат работы моделей, основанных на правилах, и могут не соответствовать вашему финансовому положению или вашим предпочтениям по риску и доходности. Решение об инвестициях, принятое только на основе этой информации, может не привести к ожидаемым результатам.

Результат модели; не является инвестиционной рекомендацией; разные модели могут расходиться. Сообщить об ошибке

Данные ?

173

2026-02-06 → 2026-10-16

Анализ рисков (VaR) Çok Yüksek

172 дней

Годовая волатильность ?

%59.2

VaR 95% ?

%5.99

макс. дневной убыток

VaR 99% ?

%8.54

макс. дневной убыток

CVaR 95% ?

%7.95

ожидаемый убыток (хвост)

Макс. просадка ?

%48.0

31.07.2026 → 30.09.2026

Асимметрия ?

0.21

Parametrik%5.99

Historik%5.92

Cornish-Fisher%5.70

Распределение доходности

Оценка стоимости

Потенциал?

+1.5%

ROIC ?

6.1%

Значение DCF ?

45.41

Долговой цикл?

Geç Genişleme

Анализ баланса? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %+1054.6 artarak 53.1M TL oldu

Yıllık net kâr büyümesi %+29.9

Hasılat çeyreklik %+55.1 büyüdü (4.0B TL)

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+123.3)

Brüt kâr marjı düşük: %12.0

Brüt marj değişimi: %-1.3 puan

Net kâr marjı düşük: %1.3

FAVÖK çeyreklik %+39.6 büyüdü (478.4M TL)

FAVÖK marjı düşük: %12.0

Toplam borç %+18.1 arttı → 3.6B TL

Net borç: 2.9B TL

Borç/Özkaynak oranı: 0.63x

Cari oran: 1.59x — yeterli likidite

Nakit %+158.3 arttı → 623.1M TL

İşletme nakit akışı pozitif: 1.6B TL

Serbest nakit akışı negatif: -1.2B TL — yatırımlar nakdi aşıyor

ROE düşük: %0.9

ROA düşük: %0.4

Toplam varlıklar %+19.0 büyüdü → 12.7B TL

Özkaynak %+9.4 arttı → 5.7B TL

İşletme kârı pozitif: 288.4M TL

İşletme kârı büyüme: %+66.5

Ödenmiş sermaye: 273.4M TL

Net işletme sermayesi pozitif: 2.7B TL

Yoğun yatırım dönemi: CAPEX/Hasılat %72.1 (2.9B TL)

Son 2 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 altında: %-21.0 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 34.23 TL

Данные с поправкой на инфляцию?

Reel net kâr %978.9 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var

Reel hasılat %45.0 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor

Reel özkaynak son 10 çeyrekte %21 eridi — enflasyon karşısında değer kaybı

Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor

Квартал	ИПЦ г/г	Deflator	Номинальная чистая прибыль	Реальная чистая прибыль	Реальный рост	Номинальная выручка	Реальная выручка	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺53M	₺53M	%+978.9	₺4.0B	₺4.0B	%3.7
2026/3	%31	×1.07	₺5M	₺5M	%-67.1	₺2.6B	₺2.8B	%0.4
2025/12	%31	×1.18	₺-13M	₺-15M	%-120.6	₺4.0B	₺4.7B	%-1.2
2025/9	%33	×1.23	₺59M	₺73M	%+34.5	₺671M	₺825M	%6.9
2025/6	%35	×1.32	₺41M	₺54M	%-60.2	₺1.8B	₺2.4B	—
2025/3	%38	×1.40	₺97M	₺136M	%+89.7	₺2.1B	₺3.0B	—
2024/12	%44	×1.54	₺46M	₺72M	%+113.9	₺2.2B	₺3.4B	%5.2
2024/9	%49	×1.64	₺20M	₺33M	—	₺3.7B	₺6.0B	—

Фундаментальный и технический анализ

Рентабельность

Net Kâr Marjı %1.3

Net kâr marjı %1.3 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +1.2 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %1.9

ROE %1.9 — düşük özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %12.0

FAVÖK marjı %12.0 — orta seviye operasyonel verimlilik.

Brüt Kâr Marjı %12.0

Hasılat başına brüt kâr %12.0. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %10.1

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %10.1'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.

Оценка

F/K Oranı 71.0x Сектор: 21.9x

F/K 71.0x — sektör medyanının (21.9x) %224 üzerinde. Pahalı bölge.

PD/DD Oranı 1.30x Сектор: 1.98x

PD/DD 1.30x — sektör medyanının (1.98x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.

EV/EBITDA 8.3x Сектор: 6.9x

EV/EBITDA 8.3x — sektör medyanının (6.9x) %20 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.

Задолженность

Cari Oran 1.59x

Cari oran 1.59x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.

Net Borç / EBITDA 2.9x

Net Borç/EBITDA 2.9x — yönetilebilir borç seviyesi.

Borç / Özkaynak 0.63x

Borç/Özkaynak 0.63x — orta düzey finansal kaldıraç.

Faiz Karşılama Oranı 1.1x

Faiz karşılama 1.1x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.

Рост

Hasılat Büyümesi (YoY) %+123.3

Hasılat yıllık %123.3 büyüdü (2026/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+29.9

Net kâr yıllık %29.9 artmış — güçlü kâr büyümesi.

Sezonsellik Analizi Q1 (Oca-Mar)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 50.8M). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 39.8M).

Пояснения к оценкам

Lothien Sağlamlık

46/100

Orta düzey sağlamlık (46/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.

Orta

Potansiyel

+1.5%

Artı %1.5 beklenen değer (27.44) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %67.

Bileşenler: FK hedefi: 8.46 | PD/DD hedefi: 41.53 | EV/EBITDA hedefi: 22.53 | DCF hedefi: 45.41

Damodaran Değerleme

43/100

Düşük Damodaran skoru (43/100). ROIC (%6.1) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Zayıf

Dalio Risk Analizi

55/100

Orta düzey borç riski (55/100). Faiz karşılama oranı 1.1x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 2.9x — yönetilebilir.

Kaldıraç: 74/100 | Borç Servis: 53/100 | Kalite: 60/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%6.1

ROIC (%6.1) sermaye maliyetinin (37.5%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %37.5

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

45.41

DCF modeli 45.41 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %67.9 ucuz.

Mevcut fiyat: 27.04

Borç Döngüsü Fazı

Geç Genişleme

Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme

Piotroski F-Score

—

Bilanço dosyası bulunamadı

Graham İçsel Değer

—

Bilanço dosyası bulunamadı

⚖️ Сравнение секторов

F/K Oranı

71.0x vs 21.9x

Sektör medyanının %224 üzerinde — pahalı

PD/DD Oranı

1.30x vs 1.98x

Sektörden %34 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

8.3x vs 6.9x

Sektörden %20 daha yüksek EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%6.1 vs %37.5 WACC

ROIC 31.4 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%0.9 vs %11.1 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %0.9

TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi

Fiyat (27.04), TRAMA-99 çizgisinin %21.0 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.

Цена:: 27.04

TRAMA: 34.23

Разница: %-21.0

Графики

Индикаторы

Отклонение BB ?

Пороги RSI ?

График цен ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Полосы Боллинджера ?

MACD ?

Цена на базе золота + TRAMA (Акция / Грамм золота) ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

AKHAN — Соответствие нормам исламских финансов

Загрузка…

Баллы надёжности Lothien и анализы на этой странице предназначены только для информационных целей. Они не являются инвестиционной рекомендацией. Перед принятием инвестиционных решений проконсультируйтесь с лицензированным инвестиционным консультантом.