AKFISAkfen Insaat Turizm ve Ticaret Anonim Sirketi

Halka Arz (Yeni Eklendi)

🇹🇷 BİST

14.24

TRY

Analiz Skorları

Lothien Sağlamlık Skoru?

43/100

Orta

Neden bu skor?

Katılım Finans ?

—

Standart standart detay →

Damodaran ?

36/100

Dalio Risk ?

39/100

Piotroski ?

Bilanço dosyası bulunamadı

Graham ?

Bilanço dosyası bulunamadı

Aktif Metrik?

4/4

Güven?

67%

Lothien Sağlamlık Özeti

3/100

Lothien Sağlamlık: Çok Zayıf (3/100)

Net Zarar

Son çeyrekte -₺542M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.

Çeyreklik Kâr Düşüşü

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-166.9 geriledi (₺810M → -₺542M). Kısa vadede olumsuz sinyal.

Yıllık Kâr Geriledi

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-183.6 düştü. Uzun vadede endişe verici.

4 Çeyrek Üst Üste Düşüş

Son 4 çeyrek üst üste kâr düşüyor. Aşağı trend endişe verici. Sonraki çeyreğe dikkat.

Brüt Marj Daraldı

Brüt kâr marjı %13.4 → %9.3 (-4.1 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.

Yüksek F/K Uyarısı

Trailing F/K: 31.0. Piyasa yüksek büyüme bekliyor ya da hisse pahalı. Büyüme gerçekleşmezse düşüş riski yüksek.

Yüksek EV/EBITDA

EV/EBITDA: 58.3. Pahalı değerleme.

Düşük ROE

ROE: %4.8. Sermaye getirisi yetersiz — enflasyonun altında.

Reel Kâr Eriyor

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-162.5 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.

Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi

Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+102.9 artabilir (-₺542M → ₺16M).

Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır

Skor künyesi

Yöntem Skorlar nasıl hesaplanır · Skor karnesi

Veri tarihi 2026-10-16

Güncelleme sıklığı İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir

Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.

VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.

Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.

UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.

Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir

Veri ?

434

2025-01-23 → 2026-10-16

Risk Analizi (VaR) Çok Yüksek

252 gün

Yıllık Volatilite ?

%69.7

VaR 95% ?

%6.57

günlük maks kayıp

VaR 99% ?

%9.56

günlük maks kayıp

CVaR 95% ?

%9.06

beklenen kayıp (kuyruk)

Maks Düşüş ?

%31.8

27.08.2026 → 22.09.2026

Çarpıklık ?

0.00

Parametrik%6.57

Historik%6.90

Cornish-Fisher%6.54

Getiri Dağılımı

Değerleme

Potansiyel?

-14.7%

ROIC ?

20.6%

DCF Değer ?

10.86

Borç Döngüsü?

Daralma

Bilanço Analizi? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %-166.9 düşerek -541.5M TL oldu

Yıllık net kâr %-183.6 geriledi

Hasılat çeyreklik %+11.0 büyüdü (3.1B TL)

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+11.9)

Brüt kâr marjı düşük: %9.3

Brüt marj değişimi: %-4.1 puan

Net kâr marjı negatif: %-17.4 — zarar ediyor

FAVÖK çeyreklik %-22.9 düştü (288.8M TL)

FAVÖK marjı düşük: %9.3

Toplam borç: 20.6B TL

Net borç hasılatın üzerinde: 19.9B TL

Borç/Özkaynak oranı: 0.55x

Cari oran: 1.49x — yeterli likidite

Nakit %-44.0 azaldı → 752.3M TL

İşletme nakit akışı pozitif: 1.4B TL

Serbest nakit akışı pozitif: 746.9M TL

ROE negatif: %-1.4 — zarar var

ROA düşük: %-0.8

Toplam varlıklar: 65.7B TL (%+4.4)

Özkaynak %+5.3 arttı → 37.6B TL

İşletme kârı pozitif: 3.0B TL

Ödenmiş sermaye: 636.6M TL

Net işletme sermayesi pozitif: 3.3B TL

İşletme sermayesi değişimi: %-8.7

CAPEX: 9.4M TL (Hasılatın %0.3'i)

Fiyat TRAMA-99 altında: %-13.0 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 16.36 TL

Sabit varlık ağırlıklı bilanço: Dönen varlıklar %15

Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?

Reel net kâr %162.5 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor

Reel brüt kâr marjı %13.4 → %9.3 (daraldı)

Reel özkaynak son 14 çeyrekte %60 eridi — enflasyon karşısında değer kaybı

Reel ROE %-5.8 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar

Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor

Çeyrek	TÜFE YoY	Deflator	Nominal Net Kâr	Reel Net Kâr	Reel Büyüme	Nominal Hasılat	Reel Hasılat	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺-542M	₺-542M	%-162.5	₺3.1B	₺3.1B	%-5.8
2026/3	%31	×1.07	₺810M	₺867M	%-53.1	₺2.8B	₺3.0B	%9.1
2025/12	%31	×1.18	₺1.6B	₺1.8B	%+1661.8	₺4.9B	₺5.7B	%16.8
2025/9	%33	×1.23	₺-85M	₺-105M	%-112.2	₺1.5B	₺1.9B	%-1.2
2025/6	%35	×1.32	₺648M	₺856M	%+316.5	₺2.8B	₺3.7B	%9.5
2025/3	%38	×1.40	₺-147M	₺-206M	%-238.5	₺2.3B	₺3.2B	%-2.3
2024/12	%44	×1.54	₺96M	₺148M	%-76.4	₺2.8B	₺4.3B	%1.4
2024/9	%49	×1.64	₺384M	₺630M	%-29.7	₺2.7B	₺4.4B	%7.9

Temel & Teknik Analiz

Karlılık

Net Kâr Marjı %-17.4

Net kâr marjı %-17.4 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -46.4 puan düşüş.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %4.8

ROE %4.8 — düşük özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %9.3

FAVÖK marjı %9.3 — orta seviye operasyonel verimlilik.

Brüt Kâr Marjı %9.3

Hasılat başına brüt kâr %9.3. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %36.9

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %36.9'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.

Değerleme

F/K Oranı 31.0x Sektör: 21.9x

F/K 31.0x — sektör medyanının (21.9x) %41 üzerinde. Pahalı bölge.

PD/DD Oranı 1.45x Sektör: 1.98x

PD/DD 1.45x — sektör medyanı (1.98x) altında veya yakın. Makul değerleme.

EV/EBITDA 58.3x Sektör: 6.9x

EV/EBITDA 58.3x — sektör medyanının (6.9x) %742 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.

Borçluluk

Cari Oran 1.49x

Cari oran 1.49x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.

Net Borç / EBITDA 16.2x

Net Borç/EBITDA 16.2x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.

Borç / Özkaynak 0.55x

Borç/Özkaynak 0.55x — orta düzey finansal kaldıraç.

Faiz Karşılama Oranı 0.2x

Faiz karşılama 0.2x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.

Büyüme

Hasılat Büyümesi (YoY) %+11.9

Hasılat yıllık %11.9 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %-183.6

Net kâr yıllık %-183.6 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.

Sezonsellik Analizi Q4 (Eki-Ara)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 832.7M). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr -39.0M).

Skor Açıklamaları

Lothien Sağlamlık

43/100

Orta düzey sağlamlık (43/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.

Orta

Potansiyel

-14.7%

Eksi %14.7 beklenen değer (12.15) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %67.

Bileşenler: FK hedefi: 10.65 | PD/DD hedefi: 19.44 | EV/EBITDA hedefi: 3.56 | DCF hedefi: 10.86

Damodaran Değerleme

36/100

Düşük Damodaran skoru (36/100). ROIC (%20.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Zayıf

Dalio Risk Analizi

39/100

Yüksek borç riski (39/100). Faiz karşılama oranı 0.2x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 16.2x — yüksek borç yükü.

Kaldıraç: 43/100 | Borç Servis: 40/100 | Kalite: 58/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%20.6

ROIC (%20.6) sermaye maliyetinin (37.4%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %37.4

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

10.86

DCF (10.86) güncel fiyatın %23.8 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.

Mevcut fiyat: 14.24

Borç Döngüsü Fazı

Daralma

Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.

Piotroski F-Score

—

Bilanço dosyası bulunamadı

Graham İçsel Değer

—

Bilanço dosyası bulunamadı

⚖️ Sektör Karşılaştırması

F/K Oranı

31.0x vs 21.9x

Sektör medyanının %41 üzerinde — pahalı

PD/DD Oranı

1.45x vs 1.98x

Sektörden %27 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

58.3x vs 6.9x

Sektörden %742 daha yüksek EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%20.6 vs %37.4 WACC

ROIC 16.8 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%14.3 vs %10.4 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %14.3

TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi

Fiyat (14.24), TRAMA-99 çizgisinin %13.0 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.

Fiyat:: 14.24

TRAMA: 16.36

Fark: %-13.0

Grafikler

Göstergeler

BB sapması ?

RSI eşikleri ?

Fiyat Grafiği ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Bollinger Bantları ?

MACD ?

Altın Bazlı Fiyat + TRAMA (Hisse / Gram Altın) ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

AKFIS — Katılım Finans Uygunluğu

Yükleniyor…

Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.