/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
68/100
Güçlü
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
30/100
Dalio Risk ?
81/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺9.7
Ucuz
Белсенді метрика?
3/4
Сенім?
64%
Lothien беріктік қорытындысы
43/100
Lothien Sağlamlık: Zayıf (43/100)
Olumsuz göstergeler ağır basıyor. Finansal yapıda zayıflıklar mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 8 | Negatif: 7 | Nötr: 0
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺39M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Düşüşü
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-54.9 geriledi (₺86M → ₺39M). Kısa vadede olumsuz sinyal.
Yıllık Kâr Geriledi
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-88.1 düştü. Uzun vadede endişe verici.
4 Çeyrek Üst Üste Düşüş
Son 4 çeyrek üst üste kâr düşüyor. Aşağı trend endişe verici. Sonraki çeyreğe dikkat.
Hasılat Büyümesi Güçlü
Satış gelirleri çeyreklik %+20.7 arttı (₺408M → ₺492M). Talep güçlü.
Yıllık Hasılatta Daralma
Yıllık hasılat %-8.2 düştü. Şirket daralmada.
Güçlü Likidite
Cari oran 2.99x — kısa vadeli borçları rahat karşılıyor.
Güçlü Nakit Üretimi
Serbest nakit akışı (₺60M) kârın %153'sini nakit olarak üretiyor. Kâr kalitesi yüksek.
FAVÖK Düşüşü
FAVÖK çeyreklik %-54.4 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.
Çok Düşük F/K
Trailing F/K: 5.8. Piyasa şirketi kârına göre düşük fiyatlıyor. Ucuz görünüyor ama sebebi araştırılmalı.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.25. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Düşük EV/EBITDA
EV/EBITDA: 3.2. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.
Düşük ROE
ROE: %4.4. Sermaye getirisi yetersiz — enflasyonun altında.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-57.9 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi
Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+459.7 artabilir (₺39M → ₺218M).
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%35.6
VaR 95% ?
%3.68
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%5.21
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%5.03
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%23.4
23.02.2026 → 28.09.2026
Асимметрия ?
0.31
Parametrik%3.68
Historik%3.39
Cornish-Fisher%3.37
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
+63.4%
ROIC ?
2.7%
DCF Мәні ?
1.88
Қарыз циклі?
Erken Genişleme
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %-54.9 düşerek 38.9M TL oldu
Yıllık net kâr %-88.1 geriledi
Hasılat çeyreklik %+20.7 büyüdü (492.5M TL)
Yıllık hasılat daraldı (%-8.2)
Brüt kâr marjı güçlü: %91.6
Brüt marj değişimi: %-1.0 puan
Net kâr marjı: %7.9
FAVÖK çeyreklik %-54.4 düştü (336.5M TL)
FAVÖK marjı güçlü: %68.3
Toplam borç: 6.5B TL
Net borç hasılatın üzerinde: 4.9B TL
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.17x
Cari oran güçlü: 2.99x — yükümlülükler rahat karşılanıyor
Nakit %-11.4 azaldı → 1.6B TL
İşletme nakit akışı pozitif: 59.8M TL
Serbest nakit akışı pozitif: 59.7M TL
ROE düşük: %0.1
ROA düşük: %0.1
Toplam varlıklar %+7.2 büyüdü → 52.7B TL
Özkaynak %+7.7 arttı → 38.3B TL
İşletme kârı pozitif: 407.3M TL
İşletme kârı büyüme: %+22.9
Faiz karşılama oranı: 3.0x (Faiz: 111.6M TL)
Ödenmiş sermaye: 3.9B TL
Net işletme sermayesi pozitif: 4.0B TL
İşletme sermayesi değişimi: %+8.8
CAPEX: 127,084 TL (Hasılatın %0.0'i)
Son 8 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 altında: %-7.9 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 2.64 TL
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %57.9 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %12.8 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel özkaynak son 40 çeyrekte %236 arttı — gerçek sermaye birikimi
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺39M | ₺39M | %-57.9 | ₺492M | ₺492M | %0.4 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺86M | ₺92M | %-93.5 | ₺408M | ₺437M | %1.0 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺1.2B | ₺1.4B | %+275.2 | ₺479M | ₺564M | %14.8 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺309M | ₺379M | %-12.2 | ₺478M | ₺588M | %4.1 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺327M | ₺432M | %-67.0 | ₺537M | ₺709M | %4.7 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺936M | ₺1.3B | %+883.8 | ₺289M | ₺405M | %14.4 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺86M | ₺133M | %-47.9 | ₺422M | ₺650M | %1.1 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺156M | ₺256M | %-87.7 | ₺530M | ₺868M | %2.8 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%7.9
Net kâr marjı %7.9 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -13.2 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%4.4
ROE %4.4 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%68.3
FAVÖK marjı %68.3 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%91.6
Hasılat başına brüt kâr %91.6. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%84.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %84.1'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
Бағалау
F/K Oranı
5.8x
Сектор: 8.1x
F/K 5.8x — sektör medyanına (8.1x) kıyasla makul seviyelerde.
PD/DD Oranı
0.25x
Сектор: 0.93x
PD/DD 0.25x — sektör medyanının (0.93x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
3.2x
Сектор: 5.9x
EV/EBITDA 3.2x — sektör medyanının (5.9x) %46 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Қарыздылық
Cari Oran
2.99x
Cari oran 2.99x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
1.4x
Net Borç/EBITDA 1.4x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.17x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
12.1x
Faiz karşılama 12.1x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-8.2
Hasılat yıllık %-8.2 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-88.1
Net kâr yıllık %-88.1 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.
Sezonsellik Analizi
Q4 (Eki-Ara)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 647.5M). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 232.3M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
68/100
İyi sağlamlık (68/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+63.4%
Artı %63.4 beklenen değer (3.97) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 7.29 | EV/EBITDA hedefi: 4.51 | DCF hedefi: 1.88
Damodaran Değerleme
30/100
Düşük Damodaran skoru (30/100). ROIC (%2.7) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
81/100
Düşük borç riski (81/100). Faiz karşılama oranı 12.1x — güçlü. Borç/EBITDA 1.4x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 92/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 74/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%2.7
ROIC (%2.7) sermaye maliyetinin (26.4%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %26.4
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
1.88
DCF (1.88) güncel fiyatın %22.7 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 2.43
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺9.7
Graham değeri (₺9.7) güncel fiyatın %299.2 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
5.8x
vs 8.1x
Sektör medyanının %29 altında — ucuz
PD/DD Oranı
0.25x
vs 0.93x
Sektörden %73 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
3.2x
vs 5.9x
Sektörden %46 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%2.7
vs %26.4 WACC
ROIC 23.7 baz puan sermaye maliyetinin altında
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (2.43), TRAMA-99 çizgisinin %7.9 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Баға:: 2.43
TRAMA: 2.64
Айырмашылық: %-7.9
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
AKFGY — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.