/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
44/100
Dalio Risk ?
72/100
Piotroski ?
6/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺26.8
Pahalı
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
72%
Değerleme
Potansiyel?
+9.7%
ROIC ?
18.5%
DCF Değer ?
61.00
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
Veri
Veri ?
924
2022-12-26 → 2026-09-02
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%41.8
VaR 95% ?
%4.27
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%6.07
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%4.70
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%41.2
05.09.2025 → 30.03.2026
Çarpıklık ?
0.65
Parametrik%4.27
Historik%3.72
Cornish-Fisher%3.69
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %581.2 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %26.9 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Yıllık %31 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺2.4B | ₺2.6B | %+581.2 | ₺25.4B | ₺27.2B | %17.7 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺323M | ₺380M | %-65.2 | ₺18.2B | ₺21.5B | %2.7 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺889M | ₺1.1B | %+623.6 | ₺7.8B | ₺9.6B | %7.9 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺114M | ₺151M | %-94.0 | ₺9.5B | ₺12.5B | %1.1 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺1.8B | ₺2.5B | %+266.9 | ₺20.4B | ₺28.5B | %23.8 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-416M | ₺-681M | — | — | — | — |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (38.70), TRAMA-99 çizgisinin %18.1 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat:: 38.7
TRAMA: 32.7779
Fark: %+18.1
Karlılık
Net Kâr Marjı
%9.5
Net kâr marjı %9.5 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +7.7 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%7.1
ROE %7.1 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%24.7
FAVÖK marjı %24.7 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%25.4
Hasılat başına brüt kâr %25.4. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%33.3
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %33.3'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
Değerleme
F/K Oranı
26.2x
Sektör: 16.7x
F/K 26.2x — sektör medyanının (16.7x) %57 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
1.80x
Sektör: 1.46x
PD/DD 1.80x — sektör medyanının (1.46x) %23 üzerinde.
EV/EBITDA
6.1x
Sektör: 9.0x
EV/EBITDA 6.1x — sektör medyanının (9.0x) %32 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Borçluluk
Cari Oran
1.03x
Cari oran 1.03x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
0.7x
Net Borç/EBITDA 0.7x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.15x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
20.6x
Faiz karşılama 20.6x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+24.8
Hasılat yıllık %24.8 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+35.6
Net kâr yıllık %35.6 artmış — güçlü kâr büyümesi.
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
54/100
Orta düzey sağlamlık (54/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+9.7%
Artı %9.7 beklenen değer (42.47) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 31.70 | PD/DD hedefi: 32.18 | EV/EBITDA hedefi: 56.73 | DCF hedefi: 61.00
Damodaran Değerleme
44/100
Düşük Damodaran skoru (44/100). ROIC (%18.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
72/100
Düşük borç riski (72/100). Faiz karşılama oranı 20.6x — güçlü. Borç/EBITDA 0.7x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 95/100 | Borç Servis: 76/100 | Kalite: 61/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%18.5
ROIC (%18.5) sermaye maliyetinin (36.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %36.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
61.00
DCF modeli 61.00 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %57.6 ucuz.
Mevcut fiyat: 38.70
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
6/9
Orta Piotroski (6/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺26.8
Güncel fiyat Graham değerinin %30.7 üzerinde (₺26.8) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektör Karşılaştırması
F/K Oranı
26.2x
vs 16.7x
Sektör medyanının %57 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
1.80x
vs 1.46x
Sektörden %23 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
6.1x
vs 9.0x
Sektörden %32 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%18.5
vs %36.8 WACC
ROIC 18.3 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%6.2
vs %19.1 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %6.2
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
AHGAZ — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.