TR EN AR RU KK

AFYONAFYON ÇİMENTO

Taş, Toprak, Çimento
🇹🇷 BİST
11.05
TRY
Analysis Scores
Lothien Robustness Score?
54/100
Orta
Neden bu skor?
Damodaran ?
30/100
Dalio Risk ?
84/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺6.8
Pahalı
Active Metric?
3/4
Confidence?
64%
Lothien Robustness Summary
30/100
Lothien Sağlamlık: Zayıf (30/100)
Olumsuz göstergeler ağır basıyor. Finansal yapıda zayıflıklar mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 7 | Negatif: 8 | Nötr: 0
Net Zarar
Son çeyrekte -₺133M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.
Çeyreklik Kâr Düşüşü
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-81.5 geriledi (-₺73M → -₺133M). Kısa vadede olumsuz sinyal.
4 Çeyrek Üst Üste Düşüş
Son 4 çeyrek üst üste kâr düşüyor. Aşağı trend endişe verici. Sonraki çeyreğe dikkat.
Hasılat Büyümesi Güçlü
Satış gelirleri çeyreklik %+39.5 arttı (₺926M → ₺1.3B). Talep güçlü.
Brüt Marj Daraldı
Brüt kâr marjı %20.1 → %9.6 (-10.6 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.
Net Nakit Pozisyonu
Şirketin nakdi borçlarından ₺601M fazla. Borç riski düşük.
Güçlü Likidite
Cari oran 2.01x — kısa vadeli borçları rahat karşılıyor.
Borç Hızla Artıyor
Toplam borç çeyreklik %+2787.8 arttı. Finansman maliyetleri yükselir.
Yüksek F/K Uyarısı
Trailing F/K: 100.0. Piyasa yüksek büyüme bekliyor ya da hisse pahalı. Büyüme gerçekleşmezse düşüş riski yüksek.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.55. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Düşük EV/EBITDA
EV/EBITDA: 4.0. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.
Düşük ROE
ROE: %0.5. Sermaye getirisi yetersiz — enflasyonun altında.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-269.6 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Reel Hasılat Büyümesi
Reel hasılat %+30.4 arttı. Gerçek büyüme var.
Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi
Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+91.8 artabilir (-₺133M → -₺11M).

Data date 2026-10-16 Not investment advice; the figures are rule-based model output. How the scores are computed

Score record
Method How the scores are computed · Scorecard
Data date 2026-10-16
Update frequency Scheduled analysis run on business days at 19:30 Istanbul time; not every symbol is refreshed in every run

Method summaryThe Lothien Robustness Score (0-100) is a weighted combination of sub-scores computed by fixed rules from published financial statements and price data (Damodaran valuation, Dalio risk, Piotroski F-score, earnings quality, momentum and others). The rules are applied automatically to every covered stock, with weights that vary by sector.

AssumptionsCalculations rest on the company's latest published financial statements and on price data that may be delayed. Where four quarters have not been published, annual figures may be scaled from the available quarters. Model parameters such as the risk-free rate, the risk premium and long-term growth are fixed assumptions per exchange and contain no company-specific expectation.

Conflict of interestNo statement has been published on whether MIDAK, the operator of Lothien, or its team hold positions in these stocks. The figures are produced automatically by the same rules, without regard to any such position.

WarningThis information is not within the scope of investment advisory services and is not investment advice. The figures are the output of rule-based models and may not suit your financial situation or your risk and return preferences. Making an investment decision on the basis of this information alone may not lead to results that meet your expectations.

Model output; not investment advice; different models can disagree. Report an error

Risk Analysis (VaR) Orta
252 days
Annual Volatility ?
%31.6
VaR 95% ?
%3.30
daily max loss
VaR 99% ?
%4.65
daily max loss
CVaR 95% ?
%4.69
expected loss (tail)
Max Drawdown ?
%40.9
25.03.2026 → 30.09.2026
Skewness ?
0.03
Parametrik%3.30
Historik%2.95
Cornish-Fisher%3.08
Return Distribution
Valuation
Potential?
+40.9%
ROIC ?
7.0%
DCF Value ?
9.01
Debt Cycle?
Erken Genişleme
Balance Sheet Analysis? Q2026/6
Net kâr çeyreklik %-81.5 düşerek -133.2M TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi sınırlı (%-1.1)
Hasılat çeyreklik %+39.5 büyüdü (1.3B TL)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+31.5)
Brüt kâr marjı düşük: %9.6
Brüt marj değişimi: %-10.6 puan
Net kâr marjı negatif: %-10.3 — zarar ediyor
FAVÖK çeyreklik %-23.8 düştü (156.1M TL)
FAVÖK marjı: %12.1
Toplam borç %+2787.8 arttı → 195.9M TL
Net nakit pozisyonunda: -601.5M TL (borçsuz)
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.02x
Cari oran güçlü: 2.01x — yükümlülükler rahat karşılanıyor
Nakit %-10.6 azaldı → 797.4M TL
İşletme nakit akışı pozitif: 358.9M TL
Serbest nakit akışı pozitif: 304.7M TL
ROE negatif: %-1.7 — zarar var
ROA düşük: %-1.4
Toplam varlıklar: 9.5B TL (%+2.6)
Özkaynak %+5.3 arttı → 8.1B TL
İşletme kârı pozitif: 78.7M TL
Faiz karşılama oranı güçlü: 37.9x (Faiz: 4.1M TL)
Ödenmiş sermaye: 400.0M TL
Net işletme sermayesi pozitif: 1.4B TL
İşletme sermayesi değişimi: %+11.4
CAPEX: 54.2M TL (Hasılatın %4.2'i)
Son 2 çeyrek ardışık zarar
Fiyat TRAMA-99 altında: %-13.9 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 12.83 TL
Inflation Adjusted Data?
Reel net kâr %269.6 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %30.4 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %20.1 → %9.6 (daraldı)
Reel özkaynak son 40 çeyrekte %207 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %-6.6 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
Quarter CPI YoY Deflator Nominal Net Profit Real Net Profit Real Growth Nominal Revenue Real Revenue Reel ROE
2026/6 %32 ×1.00 ₺-133M ₺-133M %-269.6 ₺1.3B ₺1.3B %-6.6
2026/3 %31 ×1.07 ₺-73M ₺-79M %-139.3 ₺926M ₺991M %-3.8
2025/12 %31 ×1.18 ₺170M ₺200M %+108.9 ₺1.2B ₺1.5B %9.0
2025/9 %33 ×1.23 ₺78M ₺96M %-45.0 ₺1.1B ₺1.3B %4.4
2025/6 %35 ×1.32 ₺-132M ₺-174M %-207.7 ₺982M ₺1.3B %-8.1
2025/3 %38 ×1.40 ₺115M ₺162M %-65.5 ₺898M ₺1.3B %7.4
2024/12 %44 ×1.54 ₺304M ₺469M %+654.6 ₺1.2B ₺1.9B %15.6
2024/9 %49 ×1.64 ₺38M ₺62M %-82.2 ₺1.3B ₺2.1B %2.8
Fundamental & Technical Analysis
Profitability
Net Kâr Marjı %-10.3
Net kâr marjı %-10.3 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -2.4 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %0.5
ROE %0.5 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı %12.1
FAVÖK marjı %12.1 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı %9.6
Hasılat başına brüt kâr %9.6. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %13.6
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %13.6'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
Valuation
F/K Oranı 100.0x Sector: 19.1x
F/K 100.0x — sektör medyanının (19.1x) %423 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı 0.55x Sector: 1.18x
PD/DD 0.55x — sektör medyanının (1.18x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA 4.0x Sector: 7.2x
EV/EBITDA 4.0x — sektör medyanının (7.2x) %44 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Indebtedness
Cari Oran 2.01x
Cari oran 2.01x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA 0.2x
Net Borç/EBITDA 0.2x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak 0.02x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı 117.4x
Faiz karşılama 117.4x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
Growth
Hasılat Büyümesi (YoY) %+31.5
Hasılat yıllık %31.5 büyüdü (2026/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY) %-1.1
Zarar %1.1 arttı — zararlar derinleşiyor.
Sezonsellik Analizi Q4 (Eki-Ara)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 236.9M). En zayıf çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr -23.2M).
Score Explanations
Lothien Sağlamlık
54/100
Orta düzey sağlamlık (54/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+40.9%
Artı %40.9 beklenen değer (15.57) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 23.87 | EV/EBITDA hedefi: 19.64 | DCF hedefi: 9.01
Damodaran Değerleme
30/100
Düşük Damodaran skoru (30/100). ROIC (%7.0) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
84/100
Düşük borç riski (84/100). Faiz karşılama oranı 117.4x — güçlü. Borç/EBITDA 0.2x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 98/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 49/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%7.0
ROIC (%7.0) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
9.01
DCF (9.01) güncel fiyatın %18.5 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 11.05
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺6.8
Güncel fiyat Graham değerinin %38.5 üzerinde (₺6.8) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sector Comparison
F/K Oranı
100.0x vs 19.1x
Sektör medyanının %423 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
0.55x vs 1.18x
Sektörden %54 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
4.0x vs 7.2x
Sektörden %44 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%7.0 vs %40.8 WACC
ROIC 33.8 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%0.9 vs %21.1 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %0.9
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (11.05), TRAMA-99 çizgisinin %13.9 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Price:: 11.05
TRAMA: 12.83
Difference: %-13.9
Charts
Indicators
BB deviation ?
RSI thresholds ?

Price Chart ?
▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
RSI (14) ?
Bollinger Bands ?
MACD ?
Gold-Based Price + TRAMA (Stock / Gram Gold) ?
P/E Ratio ?
P/B Ratio ?
EBITDA ?
Net Working Capital ?
Current Ratio ?
Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?
Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

AFYON — Participation Finance Compliance
Loading…
The Lothien health scores and analyses on this page are for informational purposes only. They do not constitute investment advice. Please consult a licensed investment advisor before making investment decisions.