2525Hesai Group

İmalat

🇭🇰 Hong Kong Borsası

12.50

HKD

Талдау бағалары

Lothien беріктік ұпайы?

34/100

Әлсіз

Neden bu skor?

Қатысымдық қаржы ?

—

Стандарт бойынша толық мәлімет →

Damodaran ?

12/100

Dalio Risk ?

90/100

Piotroski ?

3/9

Әлсіз

Алдыңғы кезең ROA деректері жоқ (C1); Операциялық ақша ағыны деректері жоқ (C3, C4); Алдыңғы жыл деректері жоқ → маржа салыстыруы мүмкін емес (C8)

Graham ?

HK$9.3

Pahalı

Белсенді метрика?

4/4

Сенім?

75%

Lothien беріктік қорытындысы

71/100

Lothien Sağlamlık: Güçlü (71/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte HK$83M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Artışı

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+285.2 arttı (HK$21M → HK$83M). Kısa vadede olumlu momentum.

Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+60.0 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.

Hasılat Büyümesi Güçlü

Satış gelirleri çeyreklik %+26.5 arttı (HK$798M → HK$1.0B). Talep güçlü.

Net Nakit Pozisyonu

Şirketin nakdi borçlarından HK$835M fazla. Borç riski düşük.

Güçlü Likidite

Cari oran 5.37x — kısa vadeli borçları rahat karşılıyor.

Kârlı ama Nakit Üretemiyor

Net kâr pozitif (HK$83M) ama FCF negatif (-HK$328M). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.

FAVÖK Büyümesi

FAVÖK çeyreklik %+209.1 arttı (HK$28M → HK$88M). Operasyonel verimlilik artıyor.

Yüksek F/K Uyarısı

Trailing F/K: 100.0. Piyasa yüksek büyüme bekliyor ya da hisse pahalı. Büyüme gerçekleşmezse düşüş riski yüksek.

Yüksek PD/DD

PD/DD: 11.98. Piyasa defter değerinin çok üstünde fiyatlıyor. Büyüme beklentisi primli.

Yüksek EV/EBITDA

EV/EBITDA: 194.9. Pahalı değerleme.

Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi

Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+121.2 artabilir (HK$83M → HK$183M).

Деректер күні 2026-10-23 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты

Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі

Деректер күні 2026-10-23

Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Деректер ?

271

2025-09-16 → 2026-10-23

Тәуекел талдауы (VaR) Çok Yüksek

252 күн

Жылдық құбылмалылық ?

%108.6

VaR 95% ?

%11.76

күнделікті макс шығын

VaR 99% ?

%16.42

күнделікті макс шығын

CVaR 95% ?

%15.36

күтілетін шығын (құйрық)

Макс төмендеу ?

%94.5

22.01.2026 → 23.10.2026

Асимметрия ?

-8.12

Parametrik%11.76

Historik%6.56

Cornish-Fisher%5.05

Табыс бөлінуі

Бағалау

Әлеует?

-56.2%

ROIC ?

1.6%

DCF Мәні ?

1.52

Қарыз циклі?

Ерте кеңею

Теңгерімдік талдау? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %+285.2 artarak 82.7M HKD oldu

Yıllık net kâr büyümesi %+60.0

Hasılat çeyreklik %+26.5 büyüdü (1.0B HKD)

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+21.9)

Brüt kâr marjı güçlü: %40.1

Brüt marj değişimi: %+1.0 puan

Net kâr marjı: %8.2

FAVÖK çeyreklik %+209.1 büyüdü (87.5M HKD)

FAVÖK marjı düşük: %8.7

Toplam borç %-17.1 azaldı → 936.1M HKD

Net nakit pozisyonunda: -834.8M HKD (borçsuz)

Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.09x

Cari oran güçlü: 5.37x — yükümlülükler rahat karşılanıyor

Nakit %+22.0 arttı → 1.8B HKD

İşletme nakit akışı pozitif: 279.9M HKD

Serbest nakit akışı negatif: -328.2M HKD — yatırımlar nakdi aşıyor

ROE düşük: %0.8

ROA düşük: %0.7

Toplam varlıklar %-5.8 küçüldü → 12.0B HKD

Özkaynak: 10.5B HKD (%+0.3)

İşletme kârı pozitif: 2.6M HKD

İşletme kârı büyüme: %+125.6

Faiz karşılama oranı güçlü: 18.2x (Faiz: 4.8M HKD)

Ödenmiş sermaye: 1.3B HKD

Net işletme sermayesi pozitif: 8.7B HKD

İşletme sermayesi değişimi: %+16.9

Son 5 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 altında: %-77.4 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 55.40 HKD

Likit varlık ağırlığı yüksek: Dönen varlıklar toplam varlıkların %89'i

Іргелі және техникалық талдау

Табыстылық

Таза пайда маржасы %8.2

Таза пайда маржасы %8.2 — оң, бірақ төмен. Алдыңғы тоқсанмен салыстырғанда +5.5 ұпай өсу.

ROE - Меншік капитал табыстылығы (TTM) %5.6

ROE %5.6 — төмен меншік капитал табыстылығы.

EBITDA маржасы %8.7

EBITDA маржасы %8.7 — орташа операциялық тиімділік.

Жалпы пайда маржасы %40.1

Кіріске шаққандағы жалпы пайда %40.1. Күшті баға белгілеу қуаты.

Бос ақша ағыны маржасы (TTM) %-36.3

TTM бос ақша ағыны кірістің %-36.3'i. Теріс FCF — компания қолма-қол ақша тұтынады.

Бағалау

P/E коэффициенті 100.0x Сектор: 12.3x

F/K 100.0x — сектор медианасының (12.3x) %714 жоғары. Қымбат аймақ.

P/B коэффициенті 11.98x Сектор: 1.54x

PD/DD 11.98x — сектор медианасының %678 жоғары. Қымбат баланстық құн.

EV/EBITDA 194.9x Сектор: 7.6x

EV/EBITDA 194.9x — сектор медианасының (7.6x) %2464 жоғары. EBITDA бойынша қымбат.

Қарыздылық

Ағымдағы коэффициент 5.37x

Ағымдағы коэффициент 5.37x — айналым активтері қысқа мерзімді міндеттемелерден 2 есе көп. Өте сау өтімділік.

Таза борыш / EBITDA 1.5x

Таза борыш/EBITDA 1.5x — өте төмен борыш жүктемесі. Компания борышын тез өтей алады.

Борыш / Меншік капитал 0.09x

Төмен левередж — активтердің көпшілігі меншік капиталмен қаржыландырылған.

Пайыз жабу коэффициенті 31.6x

Пайыз жабу 31.6x — пайыз шығыстарын төлеу үшін өте кең маржа.

Өсу

Кіріс өсімі (ж/ж) %+21.9

Кіріс ж/ж %21.9 өсті — сау өсу қарқыны.

Таза пайда өсімі (ж/ж) %+60.0

Таза пайда ж/ж %60.0 артқан (2026/6) — ерекше пайда өсімі.

Ұпай түсіндірмелері

Lothien сенімділігі

34/100

Әлсіз сенімділік (34/100). Баға көрсеткіштері және/немесе борыш профилі қолайсыз; сақ болу қажет.

Әлсіз

Әлеует

-56.2%

Минус %56.2 күтілетін құн (5.47) ағымдағы бағамен салыстыру. 4/4 бағалау моделі есептелді. Модель сенімділігі %75.

Құрамдас бөліктер: P/E мақсаты: 3.12 | P/B мақсаты: 3.12 | EV/EBITDA мақсаты: 3.12 | DCF мақсаты: 3.12

Дамодаран бағасы

12/100

Төмен Дамодаран балы (12/100). ROIC (%1.6) капитал құнынан төмен. DCF талдауы ағымдағы бағаны қолдамайды.

Өте әлсіз

Далио тәуекел талдауы

90/100

Төмен борыш тәуекелі (90/100). Пайыз жабу коэффициенті 31.6x — күшті. Борыш/EBITDA 1.5x — сау диапазонда.

Левередж: 90/100 | Борыш қызметі: 100/100 | Сапа: 64/100

ROIC - Капитал табыстылығы

%1.6

ROIC (%1.6) капитал құнының (9.7%) төмен → құнды жояды.

WACC: %9.7

DCF Дисконтталған ақша ағыны

1.52

DCF (1.52) ағымдағы бағаның %87.8 төмен — ақша ағындары ағымдағы бағаны қолдамайды.

Ағымдағы баға: 12.50

Борыш циклі фазасы

Ерте кеңею

Борыш азаюда, өсу қарқын алуда. Компания баланс тазалау кезеңінде.

Piotroski F-Score

3/9

Әлсіз Piotroski (3/9). Көптеген баланс сапа критерийлері орындалмаған. Ескерту: Алдыңғы кезең ROA деректері жоқ (C1); Операциялық ақша ағыны деректері жоқ (C3, C4)

Әлсіз

Грэм ішкі құны

HK$9.3

Қымбат

⚖️ Сектор салыстыруы

P/E коэффициенті

100.0x vs 12.3x

Сектор медианасының %714 жоғары — қымбат

P/B коэффициенті

11.98x vs 1.54x

Секторға қарай %678 қымбатырақ (баланстық құн бойынша)

EV/EBITDA

194.9x vs 7.6x

Секторға қарай %2464 жоғарырақ EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%1.6 vs %9.7 WACC

ROIC 8.1 б.п. капитал құнынан төмен

Пайда маржасы (TTM)

%14.9 vs %16.4 EBITDA маржасы

TTM таза пайда маржасы %14.9

TRAMA-99 Trend — Күшті төмендеу тренді

Баға (12.50), TRAMA-99 сызығының %77.4 төмен. Айқын төмендеу тренді. TRAMA сызығы күшті техникалық қарсылық ретінде әрекет етеді.

Баға:: 12.50

TRAMA: 55.40

Айырмашылық: %-77.4

Графиктер

Көрсеткіштер

BB ауытқуы ?

RSI шектері ?

Баға графигі ?

RSI (14) ?

Боллинджер жолақтары ?

MACD ?

Алтын негіздегі баға + TRAMA (Акция / Грамм алтын) ?

P/E коэффициенті ?

P/B коэффициенті ?

EBITDA ?

Таза айналым капиталы ?

Ағымдағы коэффициент ?

2525 — Қатысымдық қаржыға сәйкестік

Жүктелуде…

Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.